今年头两个多月里，上市券商已发债融资超过450亿元，另外正发行的和拟发行的短融券合计65亿元。
业内人士认为，随着创新业务的推进和券商债券融资渠道的扩宽，上市券商已进入债券融资高峰期，未来还会有更多的券商采取该方式增强自身资本实力。
短融券发行凶猛
随着创新业务竞争愈演愈烈，证券公司各显神通补充资金。今年以来，已有招商证券、广发证券、中信证券、光大证券先后通过发行公司债、短融券等方式融资455亿元。
其中，最受关注的是招商证券3月份发行了100亿元公司债。招商证券相关业务人士表示，通过发行公司债再融资在券商中尚属首例，而且在3天的募集期间还出现了超额认购现象，这也体现了市场对证券行业发展前景看好。
而短融券则是当前券商再融资中的香饽饽。沪深交易所公开信息显示，截至昨日，今年以来广发证券、中信证券等券商通过发行短期融资券的方式再融资，募资合计355亿元。
具体看来，今年已经完成3次短期融资券发行的广发证券，合计募集资金额高达105亿元。该券商今天又公告称，30亿元的2013年第四期短期融资券今日起正式发行。中信证券今年共完成了3期短期融资券发行，合计募集金额为150亿元。值得一提的是，发行了百亿公司债的招商证券，早在今年1月份也完成了两期短期融资券发行——合计发行额为60亿元。
今年搭上短融券发行早班车的还有光大证券和兴业证券，前者已成功募集40亿元短融券，后者则表示该公司短融发行申请已获批，将募集不超过35亿元的资金。
融资渠道在扩宽
据长江证券分析师刘俊测算，2012年券商通过短期融资券、次级债等债务融资约400多亿元。相比之下，上市券商2013年前三个月的债务融资规模确实惊人。其中，不乏券商资金需求产生的内生动力，也有监管层引导的外部原因。
“券商对资金的需求一直没有停止，尤其是创新大戏拉开序幕后，为扩张各项业务的规模，券商显得囊中羞涩。”深圳一家中型券商总部人士表示。
“债权形式融资在时间上相对更快，也比股权融资成本低。更重要的是目前新股发行放缓，定增项目也会受到一定的影响。”广东一家区域型券商投行部人士说。
业内人士表示，种种迹象表明监管部门为了鼓励券商做大做强业务，正在放开债务融资渠道。据了解，出于风险控制、业务监管等多种原因，证券公司的融资渠道一直较少，近期券商通过债务融资明显提速，主要是监管机构放松了券商融资限制。
早在去年年底，证监会发布了券商次级债管理的相关规定，扩充了券商次级债的内涵；今年3月，证监会发布了券商债务融资工具暂行规定的相关征求意见稿，对拓宽券商负债融资渠道，扩充业务资金规模，提升杠杆水平具有指导性作用。
“随着业务创新加快和中介服务功能深化，证券公司资金需求增加，资本消耗加速，将有更多的券商加入债券融资阵营。”金元证券经纪业务相关人士称。
