无论是资产规模，还是资产质量，2012年的股份制银行年报都透露出许多变化。民生、招商、中信、浦发、平安几家银行盈利能力的对比显示：民生在崛起，招行放缓，中信浦发显落后，而平安银行尚未跟上股份行队伍。
民生崛起招行停滞，浦发被超越
从几家股份制上市银行的营业收入看，招行和民生已经进入千亿阵营，分别为1133.7亿和1031.1亿。第二梯队是中信银行894.4亿，兴业银行876.2亿，浦发银行829.5亿。平安银行明显掉队，尚不足400亿。
净利润的较量，和上述排名一致。影响银行净利润的2个核心指标，一个是净利息收入，一个是中间业务收入。
年报数据显示，5家银行(兴业银行尚未披露2012年年报，剔除)去年的利息净收入合计达3474.1亿，占同期营业收入比重为81.1%，依然是各家银行的看家法宝。
值得注意的是，中间业务收入对各家银行的贡献出现明显分化。
中间业务占比拉升幅度最大的是民生，增长8.5个百分点，其次是平安银行，增长2个百分点，而中信和浦发同时倒退，占比分别下滑5.8和4.2个百分点。招行有停滞迹象，该占比从2011年的16.3%微弱上浮至17.4%。
“中间业务风险低获利高，是银行提升盈利能力和业绩的必争之地。”一股份制银行从业人士称。
另外，从净利润增速方面，较量结果存在更多戏剧化。
最突出的是中信银行的急刹车。该行去年不到2%的盈利增速成为上市银行最低，打破银行盈利飙升的神话。
对此，中信银行行长朱小黄解释：“为了增强风险抵御能力，中信银行上年提取了128亿元贷款减值准备，较去年翻倍。”
另一个明显变化是浦发被民生兴业赶超。民生银行的净利润增速从2010年就开始领先于浦发，2010至2012年分别为45.25%、58.81%、34.51%。兴业银行净利润增速则于2012年首次超过浦发银行，达到36.08%。
“现在的股份制银行的整体格局是，浦发中信被超越，招行基本停滞，民生兴业崛起，平安也是不可小看的黑马。”一位在资本市场从业十余年的人士认为。
平安不良率陡升，中信计提吞掉盈利
暗流汹涌的银行格局之下，资产质量是改变盈利能力强弱的核心因素。
关于资产质量，市场关注最多的莫过于银行的不良贷款和不良率。
去年年报中，平安银行的不良贷款增速最快，余额也达到最高。年报显示，该行不良率增长0.4个百分点达到0.95%。平安银行高层表示，“不良增长是局部的，集中于温州一个分行，同时这些贷款八成都有抵押，风险可控。如果剔除温州分行影响，不良率为0.67。”
值得注意的是，与不良贷款率相伴相生的计提拨备，同样牵动每家银行的利益神经。
“计提不良贷款的拨备会直接侵蚀当期利润，但是各家银行计提标准不完全相同，不同银行间的拨备覆盖率可比性不强，银行与自身进行对比更有参加价值。”相关财务人员提醒。
中信银行进行前所未有的大笔计提，导致净利润增速约为0，让市场大吃一惊。其年报显示，其拨备比从2011年的1.6%增加到2.12%，接近2.5%的监管指标。
与之相反，平安银行2012年末的拨备覆盖率只有182%，比年初大幅下降了138个百分点，数十亿利润从中得到释放。
“今年上半年，平安银行依然存在着不良贷款继续增加的压力。”一位跟踪平安银行的分析师忧虑。
股份行新版图：民生赶超招行
“盈利能力的较量，最根本的是盈利模式。”一位职业投资人士表示：“哪家银行了解市场，哪家市场就能坚持更久。”
目前盈利模式最有特色的两家银行民生和招行，正处于市场关注焦点。
去年，零售业务为标签的招行，其零售业务利润贡献率占比为32.78%，较去年提高2.27个百分点。同时，小微业务做得最出色的民生银行，零售业务对利润总额的贡献率也迅速飙升，过去3年不到20%，去年升至29.1%。
从资产总额看，民生的追赶也步步逼近。2011年，民生和招行的资产总额分别为2.2万亿、2.8万亿，相差约6000亿，去年这一差距已缩小为3000亿。
“2009年开始，招行选择二次转型，而民生银行选择对中小企业信贷全面发力。这一策略决定了两家银行地位上的互换。”上述职业投资人士认为。
值得关注的是，今年6月，招行行长马蔚华即将退休。业内人士普遍认为，这一标杆式人物的离场，对招行的影响难以估量。海通证券分析师戴志峰指出：“今年报表跟踪下来，总体感觉平淡。平淡的背后是管理层的进取心不足。如果管理层不能跟随环境变化而持续创新进取，报表还会平淡下去。
不过，2012年末，民生银行也经历了一场高层大换血。原先负责合规风险管理工作的副行长邵平跳槽，紧接着民生银行董事长董文标提拔了一批较年轻的干部，重组总行领导团队。管理层的更替与年轻化，为民生银行的盈利能力注入更多想象力。
