21日具备爆发潜力16股
浙江在线衢州频道 时间：
2013-08-21 08:21:36
泰禾集团：“杠杆、周转、布局、深耕”成就高成长
公司住宅开发多数以短平快项目为主，有助于短期内迅速做大规模；
团队成员多数来自万科、龙湖等龙头企业，运作快周转项目经验成熟；高杠杆运作，借助多渠道实现融资；管理半径较小，有助于解决管控问题；十八年底蕴，产品线较为成熟，有快速复制的基础。模式总体上类似融创。
商业地产助推公司规模增长
公司10年后进入商业地产领域，填补海西市场优质商业综合体的相对空白。12年以来公司拿下泉州、石狮以及厦门三个商业项目，泉州与石狮商业综合体仍然比较稀缺。公司未来商业地产战略是立足海西，建造10个左右大型综合体；商业地产运作专业化团队提升项目价值；根据我们测算，公司商业综合体并不会占据集团的现金流资源，项目自身能够实现平衡。
公司战略布局锁定高成长
公司深耕海西与北京市场，未来长三角(2231.88,-21.570,-0.96%)与珠三角(3630.96,-38.400,-1.05%)将是补充。我们认为无论是从市场规模还是市场占有率的提升两个角度来看，公司未来的成长空间广阔。预计公司13年、14年销售金额分别为130、200亿。
预计公司13、14年EPS分别为0.70、1.23元，首次覆盖，给予“买入”评级。
在整个行业增长空间有限的背景下，地产股的差异性会加大，市场会更加亲睐仍能高速增长的公司，这类公司的股票在这个过程中，将会享受高估值。结合公司销售规模的成长性以及可比公司的估值情况，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：海西和北京市场出现意外波动影响公司下半年或明年的销售。(广发证券)
来源：
中证网
作者：
编辑：
单春盈
