21日具备爆发潜力16股
浙江在线衢州频道 时间：
2013-08-21 08:21:36
巨星科技:新产品斩获海外投资收益发力
新产品持续获得海外收益,境内外双利好有望回升至历史高点。美国房地产市场自去年以来一直持续走强。新产品就是欧美市场的生命力,公司发挥强大研发优势,13H1设计501项新产品,新产品销售占总销售68%,确保公司收入增长持续超越行业(海外自然增速年均约30%),预计13年全年巨星主营增速超20%,毛利率有望回升至景气高点。公司新接订单超15%增长,Q3旺季更旺有望创历史新高。
内销品牌溢价效应逐渐凸显,全年翻番有望。公司内销主要是经销商渠道(超90%),13H1内销同比增长24%。品牌知名度攀升+突出的研发生产品控等竞争优势+与重点客户建立战略合作关系,公司进口替代进程加速。国内市场广阔,自有品牌比重逐年上升至19%。
13H1投资收益高增长态势有望持续全年。公司占卡森20.53%,13H1投资收益5500w提振公司净利,大幅增长主要鉴于物业交付,预计下半年浙江海宁和吉林物业部分交付可确保H2高增长态势,全年预计增厚EPS0.12元。杭叉预计全年投资收益贡献EPS约0.05元。
关注公司后续海外并购。13H1货币资金9.1亿元,公司一方面积极考虑投资提高ROIC,偏好产业投资方向;一方面有计划收购国际手工具知名品牌相关渠道与品牌,扩大海外OBM份额及提价话语权。
维持13、14和15年EPS0.79元、1.01元和1.27元,对应动态PE18、14和11倍,目标价19.75元,维持“买入”评级。(宏源证券(000562,股吧))
来源：
中证网
作者：
编辑：
单春盈
