附表2：银行在售结构性理财产品

　　产品名称起购金额销售日期期限收益介绍

　　汇丰银行3个月人民币结构投资产品2014年第15期(100%保本) 5万元2月26日至3月12日3个月在整个3个月的投资期中，观察期内每个交易日观察挂钩指数的收市水平，若等于或高于期初水平的55%，则该日可获得年化5.80%的累积回报，于到期日连同投资本金一同支付。到期最差情况为获得100%本金而无任何回报

　　汇丰汇享天下·一年期人民币结构性投资产品2014年第21期(90%本金保障) 10万元2月25日至3月12日1年挂钩一篮子电信行业股票，分别为必和必拓公司、力拓公司、淡水河谷公司。观察期内每月估值日(共12个)观察最差股票表现水平，最高支付100%本金及10.02%收益，最低损失10%本金

　　自2014年6月17日(含)起，提供您每月一次提前赎回的机会，以满足您资金流动性的需求

　　汇丰汇享天下·两年期人民币结构性投资产品2014年第20期(100%保本) 5万元2月25日至3月12日2年挂钩环球股票–中国电信股份有限公司及中国移动有限公司，潜在回报与股票篮子中股票的平均值挂钩。到期最差情况是仅获得投资本金及最低年化回报1.75%

　　自2014年6月17日(含)起,提供每月一次提前赎回，满足您流动性的需求

　　理财产品中，占比最高的当属投资货币、债券、票据等的产品了。从产品期限上看，其中大部分具有固定的期限，也就是相对封闭型的产品。在规定的期限内，投资者通常无法赎回产品，流动性相对较差。而另一些的期限则比较开放，可以方便投资者随时申购、赎回，能更好满足流动性需求。

　　封闭型产品中，最为稳健的当属保本保收益型了。比如正在发售的上海银行“慧财”人民币点滴成金产品，35天的投资期限，保证年化收益率5.4%。而保本浮动收益产品则向投资者作出保本承诺。比如当前发行的平安银行“平安财富-灵活添利现金管理类2014年第36期产品”，投资者的本金不会亏损，但收益能否达到预期收益率水平并不能保证，通常此类的预期收益率较保本保收益型高出一些。而最为常见的是非保本浮动收益产品，也就是投资的本金与收益均不作保障承诺。不过，由于这类理财产品投资的标的多限于债券、回购、拆借、存款、现金等方向，因此实际的风险性也并不是很高。

　　开放型产品有些类似开放式基金。上海银行“慧财”易精灵人民币理财产品是其中比较具有代表性的。该产品属于非保本浮动收益型产品，无固定期限。在理财产品存续期内，除了投资封闭期及国家法定节假日和休息日外的工作日，均为产品的交易日。也就是说，投资者可以对该理财产品进行申购、赎回交易。

　　每天，上海银行都会计算公布“易精灵”理财收益，每月15日结转收益，并于收益日后3个工作日内划转至投资者授权的指定账户内。

　　招行“招银进宝系列之添金理财计划”也属于同类产品，同样非保本浮动收益。从产品说明书上可以了解到，该产品会投资于发行主体不低于A+的企业债、公司债、短期融资券、次级债、私募债、国债、政策性金融债、央行票据、银行存款等其他金融资产。而从产品公布的净值可以看出，该产品很少出现亏损的情况。

　　需要注意的是，开放型产品往往会设置一个申购、赎回限制金额。“招银进宝之添金理财计划”就规定，如果赎回份额合计超过理财计划上一工作日份额的10%，则被视为发生大额赎回事件，招商银行(600036,股吧)有权拒绝接受超过10%以上部分的赎回申请。例如，如果理财计划总存续份额为10亿份，在赎回期内投资者已累计赎回达到1亿份，招商银行有权拒绝1亿份之后的赎回申请，相应的投资者当期无法赎回理财计划份额。而对申购来说，如果已达到产品规模上限，同样有权拒绝超额部分的申请。

　　投资建议：看清产品期限，衡量流动性；看清投资标的，了解最大收益和最大损失可能。产品到期前，寻找即将开售的产品，尽量快速对接，减少“空档期”。资金量较大的客户可考虑起购门槛较高的产品，同期收益率要高于低门槛产品。

　　附表3：银行在售理财产品(封闭型)

　　产品名称起购金额销售期限产品期限预期最高年化收益率

　　上海银行“慧财”人民币点滴成金产品(保收益) 5万元3月3日至3月9日35天5.4

　　平安财富-灵活添利(保本)现金管理类2014年36期人民币理财产品5万元3月7日至3月10日125天4.35

　　浦发个人专项理财2014年第106期同享盈计划之美丽女人节专属5万元3月7日至3月10日63天6.05

　　浦发个人专项理财2014年第83期100万元3月4日至3月10日35天6

　　广发银行薪满益足140302-D82版网银专属版5万元3月3日至3月9日82天6

　　广发银行薪满益足140305-D202版乐享版30万3月3日至3月11日202天5.95

　　平安财富-季添利(滚动)现金管理类2013年3期人民币理财产品5万元3月6日至3月9日92天5.8

　　中银债富2014038期人民币理财计划10万元2月24日至3月10日183天5.8

　　建行“乾元-共享型”2014年第43期理财产品10万元3月5日至3月9日106天5.6

　　注：以上信息来源银率网及各银行官网，如与银行网点公布情况存有差异，以网点数据为准

　　债券型基金——股市震荡的避险池

　　优势：选择多样，股市跌宕时收益较稳定

　　在经历了全球金融危机，感受了股市的跌宕起伏后，不少投资者将目光投向债券型基金。的确，从市场近几年的表现看，债券基金明显超越股票基金平均水平。多数债券型基金为投资者提供了持续且相对稳定的回报。

　　尽管2013年，货币基金的风头明显压倒债基，因为债市的波动幅度比较大，一部分债券基金损失较大，甚至出现了负收益，但仍有几只债券基金表现极好。比如天治稳健双盈、华富收益增强、华商收益增强、信诚双盈分级债等。其中，天治稳健双盈债券(350006,基金吧)的收益率突破10%。

　　从分类看，债券型基金可分为激进型与普通型两种，普通型债券基金股票仓位低于10%，同时不参与股票二级市场买卖，新股申购的锁定期也相对比较短，表现为较低风险、较低收益。而激进型债券基金中，有些基金是可以参与二级市场的，也有一部分基金只能参与新股申购，但锁定期比较长，股票仓位一般高于10%，在风险收益特征上表现得比较激进。此外，封闭式债券基金亦是一类，这类产品规模稳定，基金经理可在某些时候放大杠杆，以提升收益率。

　　需要注意的是，在选择债券基金时，建议考虑长期绩效。一只在各种市场环境中都表现较好的债基更值得信任。

　　在年初我们杂志为投资者甄选的50只最值得投资的基金中，就包括了激进型债券基金：工银瑞信双利债券A、浦银安盛优化收益债券(519111,基金吧)A、易方达增强回报债券A、长信利丰债券(519989,基金吧)、海富通稳固收益债券；普通型债券基金：鹏华丰润债券、大摩强收益债券、印花信用债券；以及封闭式债券基金：工银司机收益债券、国投瑞银双债债券A、富国新天峰定期开放债券。

　　投资建议：了解产品历年表现，可平衡配置不同类型产品。

　　P2P、 信托 产品——风险性较难把控

　　优势：预期收益较高

　　说了那么多相对收益稳定、较为“保守”的产品后，或许有投资者也想了解一下收益更为突出的产品，比如当前热门的P2P。

　　P2P的理念并不复杂，通过撮合，将有投资意愿者的闲钱，借给有资金需求的人，借款人需要为此支付一定利息，而出借者可获得收益。这看上去是一件双赢的好事，但投资者需要注意隐藏在高收益背后的风险。

　　国内P2P模式有许多，有的只提供信用贷款，即借款人不需要提供任何抵押、担保，单凭信用来借款，这种模式下收益率往往能高于12%，甚至突破20%；也有的要求借款人必须进行房产抵押，并提供第三方担保，相对信用借款模式安全性较高，收益率也可在8%~12%左右；还有些结合前两种模式，线上线下走两条路。

　　其实，无论是哪种模式，要想获得收益，投资者首先应注意规避风险。信用借款上，由于国内尚未建立完整的信用体系，因此你无法对违约者作任何进一步的处理，所以选择信用借款的出借人一定要牢记分散风险的原则。假设你想投资1万元在这上面，至少要分几十笔甚至上百笔才行，这样即便出现部分逾期的情况，还能依靠其余收益部分弥补损失，平均下来才可能获取正收益，否则很可能蚀本。

　　而投资有抵押、担保的P2P产品亦要注意规避风险。你需要先期了解抵押物的市场价值、是否容易变现、是否该抵押物已经做过其他抵押等等，不然，一旦出现逾期，想要拿回本金也不是那么容易的事。

　　此外，P2P投资最重要的一点是“中介”平台的可信度。由于该行业成立门槛较低，监管相对薄弱，因此出现过不少“跑路”事件，严重侵害了投资者权益。如果你对P2P公司无法甄别，那么还是选择其他投资途径更合适些。

　　信托产品曾一度风光，可如今也陷入了兑付危机。继中诚信托30亿元产品兑付危机后，吉林信托近10亿元信托产品再现逾期，华润信托稳益系列集合信托产品也出现本金大幅亏损的状况。这些当然与市场大环境的变化分不开，但也警示投资者，信托投资可不是都能做到刚性兑付的。尤其在近几年信托扩张后，管理的资产规模已超出信托能够刚性兑付的能力，因此投资者的风险也显露出来。

　　投资建议：谨慎选择P2P、信托投资公司及产品，本金不宜过多。