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2014基金新产品瞄准互联网金融和多空分级
浙江在线衢州频道 时间: 2014-01-20 10:24:26
  还记得2013年初,曾经有基金公司放出这样的豪言:“今年我们要发行30只新产品!”然而,一年之后回过头来看,虽然一些基金公司发行的产品不少,但最终收效不大。

  面对互联网金融带来的巨大冲击,2014年基金公司或许会更加务实,更加重视产品效益而非单纯地追求发行数量。

  近两年基金产品创新不断:2012年,短期理财产品抢占市场;2013年,保证金货币、黄金ETF、指数分级和余额宝等创新产品各显神通。总结这两年主要创新产品的类型,均属固定收益类产品,主要创新的点也延伸到了服务方式上,比如余额宝,把客户体验提升到了一个极致。

  记者了解到,2014年的新产品发行暂无亮点。而在产品的发行数量上,基金公司也纷纷表示将有所下降,主要致力于质量的提升。

  具体来看,互联网金融仍然将是大多数基金公司摸索的一个重要领域,另一个是还在审批中的多空分级产品,目前虽然尚没有一家公司获得批文,但该产品的诱惑力依然不减,多家基金公司对其给予厚望。

  产品创新暂无亮点

  “和2013年熙熙攘攘的产品创新不同,新一年的基金发行市场暂时还没有发现多少亮点。”华南某基金公司产品部人士对记者表示。

  从2013年的基金市场来看,产品创新的呼喊声似乎已经盖过了收益率不错的股票型基金。而2013年主要的创新方向发生了一个非常大的变化,以前基金公司可能更注重的是基金产品的投资标的、投资策略等方面的创新,而2013年则主要是在产品的服务上大做文章。

  但记者了解到,关于2014年基金发行,大多数基金公司目前的表现都是比较茫然,除了互联网金融这块仍在探索之外,在其他的产品创新上暂时没有太多想法。

  据了解,华安基金[微博]2014年将发行的产品定在两个方向,一个是海外指数,比如纳斯达克[微博]等;一个是固定收益类产品,主要还是支付功能的一个延伸。天弘基金2014年在新产品发行方面,一是继续余额宝的创新,另一个是借鉴余额宝的经验,开发一些结合客户生活需要,注重客户体验的新产品。银华基金继续专注于自己擅长的分级产品,对于互联网金融的态度比较淡然。易方达和南方等大型基金公司则表示,新一年在互联网金融方面仍然会不遗余力地探索,一切以客户需求为主。

  “要讲产品创新的点在哪里,目前很难说,互联网金融肯定是一个创新方向,具体还要在和客户的接触中找到客户真实需求来进行产品的设计。”上述基金公司产品部人士表示。

  该人士同时指出,伴随着金融行业的变革,基金公司将加强和银行、券商、保险等机构的合作,比如以前和银行之间的合作主要是产品销售,而未来将在不同区域、不同客户间展开合作。

  此前,基金产品创新在产品的投资方向和策略上不断细分,直到不能找出可以发行的点;如今在服务方式上进行不断探索,而在余额宝达到极致之后,产品创新似乎又走进了一个死胡同。事实上,基金公司产品最终目的还是为客户获得收益,创新的根本目的仍是为客户投资增值保值,如果一味地在产品服务方式上创新,最终背离了当初的愿望,又会走入另一个死胡同。

  发行数量将有所控制

  了解到,相比2013年基金产品的火爆发行,2014年各大基金公司在新产品的发行数量方面将会有所控制。

  近年来,伴随着基金发行市场化改革的不断推进,尤其是2013年,受益于证监会取消基金产品审核通道制,普通基金产品审核程序大大简化,审核期限缩短,基金公司可根据市场状况决定申报产品数量和类型,新基金发行数量迎来爆发式增长。

  不过,相比2013年的疯狂,基金公司在2014年将不再以发产品数量夺天下。据悉,华夏、广发、南方等各大基金公司均在新一年产品发行计划中控制数量,侧重于产品质量的提升。

  上述基金公司产品部人士表示,各大基金公司在产品线的布局上已经基本完成,新一年在新产品的发行上将会转变为重视质量,发行数量不会像2013年那样爆棚。

  记者了解到,2014年南方基金预计发行基金产品的类型比较均衡,将覆盖固收、权益、指数、互联网等主要产品类型,而且在1月份计划发行医药保健、现金通、新优享等三只新基金。

  华南某基金公司副总对记者表示:“基金公司最初的几年,都是以发新产品来赢得市场的,当时很多基金公司根本不管自己能不能做,以一种发了再说的态度做事,最典型的例子就是第一批出海的QDII损失惨重。而目前从量到质的追求,说明基金公司在向着一个良好的方向发展。”

  “虽然股东对规模排名仍然有一些要求,排名压力仍然存在,但是如今基金公司越来越理智。”北京某基金公司人士表示。

  不过,新基金公司由于刚成立,业务还处于起步阶段,规模仍然是重中之重。然而,基金公司格局已定,新基金公司的规模也比较难做上去。有基金公司人士表示,如果要想在市场上立足,必须走特色化道路,比如天弘基金,凭借余额宝“一招鲜,吃遍天”。

  互联网金融仍是焦点

  虽然余额宝的神话不可复制,但互联网金融仍是2014年基金公司发展的一个主要方向。

  华安基金表示,未来会在固定收益类产品上继续探索,主要还是以“货币+电商”的模式进行创新。事实上,华安的货币通就是支付功能延伸的一个开始,之后基金公司纷纷开始探索该领域,但是最后均被余额宝抢走了风头。

  其实,从2012年开始,基金公司就开始寻求向客户需求转变的通道。“市场化的基金公司,开始发现客户需求为主导,产品设计更多灵感来源于客户,而不是以产品为中心。”业内人士表示。

  在余额宝之后,基金公司纷纷开始寻求和电商的合作之路,与腾讯、京东商城[微博]等展开了谈判。南方基金表示,公司从战略层面高度重视互联网金融,专门成立了电子商务委员会。2014年将根据公司的统一部署,推出合适的互联网基金产品。

  “互联网金融的目标只有一个——极致的客户体验。”南方基金表示,将在充分调研的基础上推出客户体验最佳、交易方便快捷的互联网产品。未来公司将根据互联网平台的特点进行“产品定制”,一方面开发满足互联网客户需求的产品,另一方面围绕传统产品增加配套功能,包括提升产品运作效率、增加消费支付功能等,改善客户体验。目前,仍以固定收益类品种为主,同时将根据市场变化,对产品设计做相应调整。

  不过,并非所有基金公司均对互联网金融感兴趣。

  银华基金对于互联网金融的态度则比较淡然,称仍将专注于自己擅长的分级产品。另外,上海某基金公司人士表示,新一年将主要精力集中在对冲基金、多空分级,至于互联网基金,会“走一步看一步”。

  多空分级产品值得期待

  记者调查了解到,有基金公司仍然把多空分级作为2014年的一个发展项目。上海某基金公司人士表示:“2014年,将主要致力于多空分级和对冲基金方面。”

  众所周知,2013年初,中欧基金[微博]上报了首只指数多空基金,而该基金还未出世,便已在产品创新领域掀起了热议,然而该产品却在申报半年之后仍未拿到批文而被搁置。

  随着监管层思路的转变,市场担忧多空分级产品恐成“水中月”。

  中欧基金内部人士对此也认为,多空分级产品这样的创新力度大的产品,审批时间长一点也是可以理解的。

  “虽然目前可以看到该产品申报的难度很大,但我们2014年仍然想要努力在该领域的创新上获得一席之地。”上述上海基金公司人士表示。

  事实上,除了中欧,还有多家基金公司积极参与到多空分级产品的创新大潮中。继中欧之后,中海申报了一只沪深300指数双向分级发起式基金,国泰也申报了一只沪深300指数多空分级发起式基金,广发申报了中证500指数多空分级发起式,华夏申报了中证500多空分级发起式以及联接基金和上市型货币市场多空分级发起式,汇添富也申报了沪深300指数多空分级发起式,诺安申报的沪深300指数多空分级发起式等。

  据记者统计,目前市场上申报的多空分级产品数目已经接近20只,除了华夏和万家申报的两只固定收益类多空分级产品,其余全是权益类。

  目前,这些上报的产品均被卡在证监会,无一家获得批文。

  “主要还是考虑到风险,多空基金改变了以往分级基金的传统,A类产品不再获得约定收益率,而是成为做空份额,B类做多,两个份额风险均提升,监管层出于谨慎性原则不敢随便放开。”某业内人士表示,“另外,该产品创新力度太大,对于基金公司是否有能力做好该类产品,监管层也有自己的担心。”

  不过,市场对该类产品的渴望却非常强烈。而从目前来看,上报多空分级产品的公司都已经得到了反馈。

来源: 每日经济新闻 作者: 编辑: 黄鑫
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