2013年，金融创新的主角不只是银行、券商和基金公司等老面孔，而是多了互联网这一“搅局者”。随着余额宝横空出世，互联网金融这匹“黑马”搅动了整个金融行业。

　　2014年伊始，互联网金融继续风靡，基金公司各显神通，争先恐后地“傍”互联网大款。

　　每经记者王瑞发自北京

　　2014年初，基金行业的互联网热潮继续发酵。上周，最有可能对余额宝造成威胁的微信版余额宝产品——理财通亮相。

　　“2013年是看热闹的一年，2014年基金公司之间将会有很大的分化。”上海一家基金公司的电商负责人对《每日经济新闻》记者表示，现在大家对待电商的态度基本趋于一致，但是与电商合作的门槛越来越高，除了几家占据先机的公司，大多数基金公司仍然很迷茫，不知道下一步该怎么做。寻求合作平台、开发新型合作模式成了摆在大多数基金公司面前的难题。

　　开年大战即起/

　　2014年伊始，基金业互联网金融大战即起。

　　1月13日，苏宁余额理财产品上线公测，取名“零钱宝”。首批支持广发基金[微博]“天天红”、汇添富基金“现金宝”两只货币基金。零钱宝内资金可随用随取，既可用于苏宁易购[微博]购物、生活缴费、信用卡还款，也可以转到易付宝或银行卡。

　　1月15日，微信联合华夏基金[微博]推出的理财通开始试运营。业内纷纷猜测，注册用户高达6亿的微信介入货币基金，很可能会打破余额宝一家独大的局面。而当日，天弘基金公布余额宝规模已经达到2500亿元。

　　随后，支付宝[微博]称，余额宝“企业版”正在内测中。余额宝“企业版”主要针对的是淘宝线上卖家企业，为这些客户提供现金增值服务。

　　业内评论称，未来的互联网是移动端的天下，腾讯和阿里两个巨头之间的战争会越来越好看。从消费者对支付宝钱包的体验来看，微信如果仅仅做一个模仿者和追随者，超越支付宝并不容易，未来微信以怎样的方式与阿里竞争，值得期待。

　　京东金融相关负责人告诉《每日经济新闻》记者，京东金融未来打算搭建一个基金超市，将70多家基金公司的产品放上去。此外，也会推支付钱包，这是所有第三方支付平台都要推的业务，但是在推出之前，希望先找到安全无风险的产品，给投资者一个长期稳定的收益。

　　“2014年，更多好的模式可能会被开发出来，将对这一行业产生深远的影响，值得我们期待。”一位基金行业资深人士向《每日经济新闻》记者表示。

　　银行版余额宝开始反击/

　　互联网金融对银行来说是一个两难的选择，倘若银行推出类余额宝产品，很大一部分活期存款可能会被货币基金取代，资金成本会推高；若不推出，其存款规模迟早会被类似业务侵蚀，造成资金和客户的双重流失。

　　推出半年多时间便已突破2500亿元的余额宝，让银行不得不展开反击，以保卫自身存款。

　　2013年12月，平安银行率先推出“平安盈”，一分钱起购，客户可以将其闲置资金购买南方基金旗下的货币基金，而且赎回资金实时到账。从而在不影响资金流动性的条件下，让客户享受到高出活期存款收益多倍的超额收益。

　　进入2014年，交通银行推出了“货币基金实时提现”业务，该业务对接交银施罗德、光大保德信和易方达基金[微博]等公司旗下的4只货币基金，投资者在交行手机银行、网上银行和柜台均可实现快速申购和赎回，资金可实时入账。

　　与此同时，工商银行浙江分行也联合工银瑞信[微博]推出了“天天益”业务。据媒体报道，工行浙江分行推出该业务后，仅两天时间客户的累计申购额就达数亿元。

　　实际上，银行与基金公司新近推出的货币基金产品只是实现了最基本的“T+0”业务，在支付场景和功能上并未做过多的扩展。

　　尽管如此，银行反击的火药味已经出现。银行本身具有较大的客户基础，如果推出真正意义上的类余额宝业务，当用户体验达到一定程度的时候，将会对余额宝产生一定冲击，互联网金融的格局也将发生变化。

　　据了解，民生银行将与民生加银、汇添富推出“如意宝”。业内人士介绍，“如意宝”背后是货币基金，针对的是银行的企业客户，充当资金周转的“中转站”，为这部分资金提供增值服务。

　　基金公司合作青睐大型电商/

　　除了银行，各大基金公司也在开年积极布局自己的电商版图。

　　“我们原来没怎么做电商业务，现在意识到，如果再不做的话，跟别人的差距会越来越大，但是不知道怎么做。”上海一家股票型基金公司电商人士表示。

　　南方一位基金公司人士告诉《每日经济新闻》记者，“我们公司的很多部门基本上都是在给电商部门打工”，该基金公司在电商业务方面布局较为迅速。

　　也有为数不多的基金公司对互联网的态度比较保守。北京一家基金公司相关负责人称，其实基金公司互联网化是有试错成本的，大公司有能力承担，规模较小的基金公司，如果做对了，像天弘，便是一飞冲天，倘若做错了，对公司的伤害是很大的。与互联网的合作，如果自己看不清路线，盲目跟会出问题的。

　　可以肯定的是，最终能够笑到最后的肯定是那些能够认清定位、理清思路、深入研究、挖掘用户需求，不断加强自身电商体系建设的基金公司，而不是漫无目的毫无思路盲目扩张的公司。

　　目前，余额宝模式已经成为公认的成功模式。各大基金公司正在积极寻找有大量账户体系和流量资源、愿意把账户体系让渡出来，又可内嵌基金产品的大型电商进行合作。 “我觉得模式还是在于应用场景，现存的模式是围绕自己的平台来做一些开发，除了货基，要把账户的应用打通，其中包括账户归集。应用的价值链越长，应用开发客户需求个性化、便利性体验越好，就表明模式就越好。”上述基金业内人士表示，垂直网站在应用端做得不彻底，金融的属性虽然很充分，但是互联网的属性还不够。

　　实际上，基金公司之间已经出现了分化，以华夏、汇添富、广发、易方达为代表的第一梯队，他们原来在传统公募领域积累了大量的资源，对电商的投入以及人力、架构，都是走在行业前列的，在与互联网企业的合作上，这些基金公司占有先发优势。而对大多数基金公司来讲，“触网”并不容易。

　　“中小公司越来越艰难，门槛越来越高，除非你有很好的创新点。”上海一位小型基金公司电商人士称，大电商只选择符合他们标准的基金公司，多数电商也不会选太多合作公司。

　　上述人士称，基金公司最后拼的不是账户本身，而是原来账户积淀的客户，它决定了你销售的潜力，如果客户不多，无论你用什么样的营销手段，只能改变局部的客户。

　　基金公司应该选择的网络公司，一是内部技术开发能力较强的，二是要看公司战略性有没有一定高度，如果一味地模仿的公司，肯定很难走得长远。

　　案例分析

　　基金电商合作模式解读

　　从2013年6月余额宝横空出世至今，基金公司与电商探索出了各种合作模式，《每日经济新闻》记者下面来为您一一解读。

　　余额宝的出现，无疑是一个成功的模式：货基嵌入账户体系内，直接享受流量入口，因此成为了其他电商和基金公司复制的模板。

　　微信的理财通、苏宁的零钱宝目前采用的都是这种模式，均是依托自身的支付平台，嵌入货币市场基金的类余额宝产品，附加应用场景。

　　余额宝和理财通在应用场景上更具优势，在增强客户粘性上起得作用更大，且支付宝和微信本身的用户数量庞大；银联虽然资金量庞大，但是“天天富”涉及到线下签约等程序，目前在推进上比较缓慢。

　　垂直网站东方财富网推出的活期宝内嵌8只货币基金，投资者可在不同货基之间随意转换，当天收益不受损，但是没有应用场景和支付功能，客户粘性不强。

　　无论是什么“宝”，基金公司多数处于“寄人篱下”的状态。于是，花代价建立自己的电商平台，成了一些基金公司的工作重点。

　　汇添富已经连续几年对电商进行了大量投入，目前效果初显。公司相关人士称，汇添富创造的“自建平台，自我引流”模式，采用互联网营销模式，把客户直接引流到直销平台上沉淀成自有客户，是未来可能成功并可复制的一种模式。

　　汇添富主推的“现金宝”，最早涉足货币基金功能创新领域，账户内的货币基金及其支付应用几乎是基金公司中最早实现还信用卡、快速取现等功能的，其应用场景也十分丰富。“现金宝”对接着与汇添富合作的各大合作电商。

　　2013年末，汇添富依靠自己的电商平台销售的“全额宝”，30个小时销售规模高达6亿元。

　　客户在购买汇添富产品后，基金公司可掌握客户的资金状况，随即可针对性地向一些高净值的客户推荐一些高端理财产品。

　　此外，汇添富还计划把电商部门和一部分IT业务剥离，成立独立的子公司。

　　“从目前基金公司的处境来看，扮演的角色更多的是一个产品供应商，汇添富往超市类这种大平台方向发展的可能性极大，到时候销售的不仅仅是自己公司的产品，客户会有更多的选择。未来，基金公司也可凭借互联网技术，把金融做的更彻底，倘若客户的需求都能在它这一个平台实现，基金公司对客户的掌控度会更强。挖掘大数据，并做数据分析，然后从产品的需求角度出发，找到产品和客户匹配，客户对平台的依赖也会更强。”一位基金公司人士称，汇添富现在只能卖它自己的基金，虽然做了很多IT技术的开发，但是对客户来说限制太多，还不是一个广泛的平台。