上周金市缺乏经济事件指引,虽然黄金经历了反复的起伏,但基本维持低位震荡走势。当周黄金收盘一改此前数周连跌行情,小幅上涨0.69%,最高上探至1257.70美元/盎司,最低跌至1227.65美元/盎司,收于1251.15美元/盎司;白银亦小幅收涨,最高升至20.29美元/盎司,最低至19.58美元/盎司,收于20.0美元/盎司。至11月29日当周,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust黄金持仓与前一周相比减少9吨,至843.11吨;全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust白银持仓量比前一周减少50.92吨,至10309.02吨。CFTC最新数据显示,11月21日至26日一周,投机者持有的黄金净多头减少21565手,至26555手,显示投机者对黄金看多的意愿继续减弱。
相比前一周的疯狂走势,当周因恰逢美国感恩节,黄金表现要显得平淡得多。周初随着伊朗事件逐步消散以及美国经济数据大多不及预期,金价强劲反弹,刷新1257.65美元/盎司的周内高点;不过由于周四(11月28日)美国将迎来感恩节假期,投资者忙于调整头寸,并且美国的一系列数据大都表现优秀,加剧市场对美联储很快削减购债规模的担忧,周中金价小幅下滑。受到中国实物黄金需求逐步走强及印度第三季度GDP增速超过预期,触发了投资者的空头回补,金价在后两个交易日连续反弹,尽管动能不足。在感恩节假期的影响下,美元指数上周整体维持弱势盘整走势,上破81.0心理关口仍有难度。
在上周出炉的美国数据中,上周初请失业金人数表现靓丽,密歇根大学信心指数高于预期,里奇蒙德制造业指数强势上扬……11月经济数据整体利好,这无疑加大了美联储提前削减购债规模的可能性,加之市场目前对金价的看空意愿仍占主流,后市黄金仍有可能还有一段“下坡路”要走。投行们更是不断下调未来黄金价格预期。瑞银集团认为,在接下来的一个月黄金均价将降至1180美元/盎司,未来三个月进一步跌至1100美元/盎司;花旗则表示,黄金价格已经确立了头肩形态,顶部是7月高点1433美元/盎司,颈线在1272美元/盎司,因此黄金价格或进一步跌至1111美元/盎司。
进入本周,金市又迎来了超级周行情,最值得关注的莫过于周四欧央行利率决议和周五美国非农就业报告。上周欧元区CPI和失业率数据均有所改善,欧央行或将按兵不动。作为本周的压轴,11月非农数据可能主导黄金年末的走势。自今年5月底开始,美联储就释放信号考虑缩减QE,但到目前仍迟迟未开始行动。此前市场曾对美联储于9月开始缩减QE的预期一度甚嚣尘上,而实际结果仍维持现状;由于10月上半月美国政府停摆,当月非农尚存在失真,所以,作为今年最后一次会议前美国官方发布的最后一份就业报告,11月非农必然会对美国今年剩余时间及明年的政策前景产生重大影响,其重要性也因此有所夸大。
技术分析
黄金:周图上看,上周金价仅以小阳线收盘,暗示金市多空双方仍在拉锯;当前金价跌落前期震荡区间1235-55,测试了近期下行通道下轨(目前位于1220附近),若明显跌破该支持,下一支撑指向今年7月5日低点1205美元;目前指标均偏向看跌,显示金市看空氛围仍浓厚,空头可适当继续持有。
白银:周图上,银价继续在近期下行通道内运行,MA5均线继续对其构成压制,初步支撑见保力加通道下轨(18.85附近),指标亦看跌,RSI趋向超卖,显示银价下行压力较大,整体上可保持顺势交易思路。