和讯特约

　　一周澳元兑美元汇率如笔者预期吻合，主要因素是技术惯性与组合，也包括中国因素的刺激性拉动，以及一致性心理的不确定影响，澳元被拉动效应与被下行明显。

　　本周澳大利亚内生因素为主要影响。周一澳大利亚公布的官方数据表现不佳，如8月份澳大利亚房屋贷款许可件数月率比上月明显下降，预示当地楼市低迷的态势仍在持续。但澳元兑新西兰元走软引发了澳元抛售，对澳元兑美元构成打压，盘中跌至0.9410美元。周二澳大利亚央行公布10月货币政策会议纪要，暗示不愿进一步下调利率。随后澳元兑美元汇率盘中持续走高，触及近4个月高点0.9547美元。如果有经济改善迹象作支撑，澳元的进一步上涨不会引起澳大利亚央行的太高警惕。周三周四澳元兑美元高位震荡，澳元兑日圆走势引发的澳元需求，大宗商品价格上升，短期市场风险偏好改善，但上涨空间有限。本周突破0.9527美元的阻力水平后未有明显扩大涨势的迹象，市场很难在目前价格区间吸引到更多的买盘。另外，近期澳大利亚大宗商品价格的下跌和贸易情况的衰退，为澳元的后市带来一定的隐患，仍存下行风险。

　　同时中国因素具有较大的刺激与抑制双重性。稍早前公布的中国9月贸易数据受去年同期基数较大等因素影响表现不佳，进出口增速放缓。中国9月出口年率下降0.3%，前值为增长7.2%；进口年率增长7.4%，前值为增长7.0%。中国9月出口1856.45亿美元，前值为1907.3亿美元；进口1704.38亿美元，前值为1621.2亿美元。中国9月贸易账盈余152.07亿美元，前值盈余286.1亿美元。出口负增长的确超出市场预期，中国对美国和欧洲出口复苏表现很弱，目前仍以房地产和基础设施投资拉动经济复苏。市场风险偏好减弱，且中国是澳大利亚主要出口对象国，逊色的数据使澳元受到冲击。周一亚市早盘，澳元兑美元有下行倾向，低开近30个点，位于0.9435美元附近。随后国家统计局公布9月全国居民消费价格指数(CPI)同比增长3.1%，食品价格同比上涨6.1%；工业生产者价格指数(PPI)同比下降1.3%。数据显示中国整体通胀水平进一步回升，升幅好于预期和前值，暂时缓解市场对中国经济未来可能呈现的通缩风险担忧，中国内需持续强劲，无疑对澳洲出口将带来一定支持。澳元上扬至0.9507美元的3周高点。周五中国公布的三季度重要经济数据符合预期，中国三季度GDP同比增长7.8%，9月工业增加值同比增长10.2%，9月规模以上工业增加值同比上升10.2%；1至9月城镇固定资产投资同比上升20.2%，略低于预期上升20.3%。中国国家统计局表示中国前三个季度经济总体平稳，稳中向好，主要指标处在合理区间。澳元受益大幅上涨，高点至0.9642美元，但之后出现回落，涨幅受限于市场对周末前头寸调整的谨慎态度。

　　美国因素人气不足切策略需求意愿明显而突出。尽管美国经济数据表现不错，强势美元依然为前期市场普遍预期，澳元兑美元近期走势却更多受到美国债务上限进程的指引。本周美元人气的下降，控制了澳元兑美元的下行空间。市场焦点主要集中在美国债务谈判问题，使得美元指数一度承压。周一澳元修复了早盘的跌势，由于美国财政僵局缺乏进展，美元兑多数货币走低。周二投资信心稍有好转，助推澳元稳步上升，最高至0.9480美元，美元人气的好转拖累澳元兑美元汇价。澳元周四小幅走高，受美国债务违约威胁已消除的消息提振，日内曾创出0.9647美元的近四个月来的新高。虽然美国朝野此前已达成财政协议化解了债务违约危机，但并未解决实质问题，因此美元未来局面仍不被看好。

　　预计下周澳元兑美元维持当前反复上行的轨道，且暂时稳固，支撑位依次为0.9590美元、0.9532美元和0.9464美元，但不排除短期澳元波动加大风险。欧美、中国的经济复苏态势值得关注，对澳元有直接影响。