21日具备爆发潜力16股
浙江在线衢州频道 时间：
2013-08-21 08:21:36
长荣股份(300195,股吧)：海外起色+新品产能突破=向好确立
即日公司发布2013年中报,2013H1营业收入、归属母公司净利润同比增速为0.83%、1.2%,分别完成全年指标的46%和56%。
盈利指标均步入向好通道,进一步验证我们一季度触底向上的判断。
公司13Q2收入1.66亿元、净利润0.52亿元，毛利率53.53%，净利率31.20%，主要盈利指标均向好。公司在手订单饱满创历史新高,下半年有望低基数高增长,全年达业绩+20%的股权激励目标问题不大。
海外拓展起色+检品机突破产能桎梏,完成年初目标问题不大。外销13H1增长22%,目前海外订单较多,日本、美国子公司拓展均有起色,全年出口翻番虽有压力但问题不大。检品机13H1增长92%且毛利率提升8%。H1产能瓶颈不能满足市场需求,8月开始将检品机产能从10台调整至30台。预计全年检品机销售破亿问题不大。
优化产品结构占比,新产品拓展公司发展空间。公司目前社包占比超50%符合市场需求结构。公司不断研发新产品适应客户需求,如瓦楞纸模切机、冷烫机、四色喷码机等目前均有销售,放量还待时日。公司与台湾健豪合作“云印刷”向下游延伸,未来采用BTB、BTC模式瞄准小批量印刷,市场空间广阔,仅京津地区名片制作市场20亿元。最早14年初实现收入。
预测13、14和15年EPS1.30、1.60和2.00元,对应动态PE19、15、12倍。看好云印刷巨大市场空间,未来有望再造一个长荣,成为印刷及印刷设备领域伟大公司,维持长期“买入”评级。(宏源证券)
来源：
中证网
作者：
编辑：
单春盈
