涨停板敢死队火线抢入6只强势股
浙江在线衢州频道 时间：
2013-05-30 14:13:43
烟台万华：厂商轮番检修或为维稳价格
2013-05-28类别：公司研究机构：民生证券研究员：刘威
[摘要]
一、事件概述
烟台万华(600309,股吧)发布公告：根据化工企业生产工艺和生产装置的要求，为确保生产装置安全有效运行，按照年度计划，本公司控股子公司宁波万华聚氨酯有限公司的一期MDI装置将于2013年6月13日开始进行例行的停产检修及技术改造，预计为期45天左右。
二、分析与判断
扩产符合预期公司在2012年中期对宁波二期实施停车技改，新增30万吨MDI产能。据测算，新建60万吨约投资100亿元，而技改新增30万吨仅投资16亿元，技改方式投资额较小，单吨折旧减少5000元。
各MDI厂商轮番检修，或为维稳价格从目前公布停车检修计划来看，各个厂商轮流停车检修，限制MDI供给，或为维稳价格。除烟台万华宁波一期30万吨检修计划外，上海恒联32万吨装置也将在6月18日停车三周进行年度检修。万华烟台工厂20万吨MDI装置将在下半年停车检修，NPU南阳的20万吨MDI老装置已停车，20万吨新装置也将在9-10月份进行停车检修。
三、盈利预测与投资建议
我们预计公司13-15年EPS分别为1.40、1.76和2.19元，对应PE为13X、10X和8X，给予强烈推荐的投资评级。
四、风险提示：宏观经济下行使得MDI需求下滑等风险
来源：
和讯股票
作者：
编辑：
刘彩娟
