市场不支持连续跳空逼空走势,短线需要修复一下上升斜率,特别是首次靠近2300点之际,短线震荡加剧不可避免。
阴吊线开门红透露何种信息
周五即2013年的第一个交易日,沪市大盘以20点大幅跳空高开,随后回落震荡,收盘仅涨7点,涨幅为0.35%,成交1146亿元,以阴吊线的方式收出开门红。
总结周五走势有以下现象:1、大盘大幅跳空高开,但未能守住当日缺口;2、沪市红盘,深市主板、中小板创业板却收绿;3、板块轮涨明显,前期涨幅较少的钢铁、铁路基建成为当日涨幅最好板块;4、由于风险警示板的推出,ST股出现集体下跌;5、年底维护市值结束,基金抱团取暖股出现集体回落;6、沪深两市年报披露时间表出炉,以年报披露顺序为先者得到市场追捧,多只较早公布年报的个股涨停。
综上,笔者认为,周五虽收出阴吊线开门红,但能高开20点且创下2296点新高,透露出市场仍处于强势之中。而盘中回补了当日缺口,说明市场不支持连续跳空逼空走势,短线需要修复一下上升斜率,特别是首次靠近2300点之际,短线震荡加剧不可避免。
那么,上吊线加上1146亿元的日成交量,是否会成为大盘短线调整的开始?笔者认为,投资者可适当谨慎,关注5日均线的支撑作用。虽然大盘未能攻上2300点,但市场的轮涨效应明显,化解了获利盘的打压,由此市场告诉我们大盘上升趋势仍保持良好。
1.A股开户数环比微降持仓账户创两年新低
中登公司周五公布的数据显示,上周新增A股开户数环比微降3.82%,结束连续两周的升势,同时持仓帐户数继续下降,创下两年多来新低,显示市场信心依然不足。
数据显示,2012年12月24日-12月28日当周,新增A股开户数为10.75万户,较上一周减少3.82%;新增B股开户数为220户。截至12月28日,沪深两市共有A股账户1.68亿户,B股账户253.04万户;有效账户1.4亿户。
持仓帐户数继续回落。截止12月28日,A股持仓账户数为5519.58万户,较前一周减少11.13万户,为2010年11月26日当周以来新低。此外,当周参与交易的A股账户数为1049万户,较前一周增加84.59万户。
2.增持创新高减持增七成产业资本分歧越涨越大
数据显示,2012年12月份上市公司限售股合计减持市值为82.70亿元,比11月份增加34.78亿元,增加幅度为72.58%,为2012年6月份以来最高值;上市公司股东增持市值共计51.73亿元,比11月份增加6.68亿元,增加幅度为14.83%,创出历史单月增持市值新高。12月份大盘触底回升,成交迅速放大,而产业资本的整体减持与增持数据均大幅度增加,显示在持续反弹中产业资本对后市看法分歧加大。
12月限售股减持涉及上市公司229家,比11月份增加86家,增加幅度为60.14%。涉及股数共计97645.14万股,比11月份增加47474.04万股,增加幅度为94.62%,接近翻倍。12月份有21个交易日,若按日均减持市值来看,为3.94亿元,比11月份增加1.76亿元,增加幅度为80.73%。
12月份股东增持涉及上市公司有157家,比11月份增加了16家,增加幅度为11.68%。涉及股数共计78840.72万股,比11月份增加15755.52万股,增加幅度为24.97%。若按日均增持市值来看,12月份为2.46亿元,比11月份增加0.41亿元,增加幅度为20.00%。随着大盘走高,主要股东继续保持较高的增持热情,尽管增加幅度仅为一成多,但刷新了单月增持市值新高。
东吴证券(601555)被减持市值最高、中国联通(600050)被增持市值最高。原限售股股东通过二级市场直接减持和大宗交易进行减持的229家上市公司中,被减持市值最大的前5家上市公司分别为东吴证券、兴业银行(601166)、中信证券(600030)、太平洋(601099)、洋河股份(002304),减持市值均在2.90亿元以上。其中,东吴证券被减持市值最高,达3.95亿元,是通过大宗交易减持方式进行的。股权出让方为苏州元禾控股有限公司,为公司第二大股东,为国有股股东,减持后持股比例由2012年半年报时的5.98%下降至3.48%。该股东后续仍有减持可能。
被增持的157家上市公司中,被增持市值最大的前5家上市公司分别为中国联通、广汇能源(600256)、南京银行(601009)、东吴证券、中国水电(601669),增持市值均在2.90亿元以上,全部为沪市公司。中国联通被增持的市值最高,达9.02亿元,是通过二级市场直接增持的。增持方中国联合网络通信集团有限公司为公司第一大股东,为国有股股东,此次增持后持股占总股本比例由三季报时的61.81%增加至62.07%,存在继续增持的可能。
12月份市场涨势如虹,产业资本减持市值增加七成多,同时增持市值创历史新高,显示分歧加大。被增持市值多的公司多为沪市公司,而深市中小板、创业板被减持公司数量占被减持公司总数的近八成。这一现象显示低估值领域受到青睐,个股走势将因估值和解禁减持压力不同,而出现显著分化。
3.央行谨慎打出2013年货币政策“稳健牌”
2012年12月31日,中国人民银行行长周小川发表新年致辞。他在致辞中表示,2013年继续实施稳健的货币政策,增强前瞻性、针对性和灵活性,进一步深化金融改革和金融开放,加快发展金融市场,改进外汇管理,提升金融服务和管理水平,有效防范金融风险,保持物价总水平基本稳定。不过,有市场人士乐观地认为,2013年货币政策在“扩内需”的背景下可能会“由紧到松”。
货币政策继续保持稳健
周小川表示,2012年,党的十八大胜利召开,人民银行按照党中央、国务院关于稳中求进的工作总基调,把稳增长放在更加重要的位置,实施稳健的货币政策,加大预调微调力度,引导货币信贷平稳适度增长,保持了合理的社会融资规模,切实支持实体经济发展。
根据周小川的致辞内容,2013年央行的重点工作,则是进一步完善人民币汇率形成机制;银行间债券市场快速发展;金融机构改革和金融稳定工作取得新进展;跨境人民币业务稳步推进;外汇管理体制改革不断深化;国际和港澳台金融合作深入推进。
对于2013年工作任务,周小川指出,2013年是全面贯彻落实十八大精神的开局之年,是实施“十二五”规划承前启后的关键一年。人民银行系统要抓好党的十八大精神的贯彻落实,按照党的十八大精神和中央经济工作会议的部署,坚持稳中求进的工作总基调,继续实施稳健的货币政策,增强前瞻性、针对性和灵活性,进一步深化金融改革和金融开放,加快发展金融市场,改进外汇管理,提升金融服务和管理水平,有效防范金融风险,保持物价总水平基本稳定,促进经济持续健康发展。
2012年12月28日,央行召开的2012年第四季度货币政策例会也强调,要密切关注国际国内经济金融最新动向和国际资本流动的变化,继续实施稳健的货币政策,处理好稳增长、调结构、控通胀、防风险的关系。本次表示,当前我国经济金融运行总体平稳,积极因素进一步增多,物价形势基本稳定,全球经济仍较为疲弱,不确定性依然存在。
因此,央行召开的2012年第四季度货币政策例会强调要综合运用多种货币政策工具,引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长。同时,要优化金融资源配置,有效解决信贷资金供求结构性矛盾,防范金融风险,着力改进对实体经济的金融服务,继续发挥直接融资的作用,更好地满足多样化投融资需求,推动金融市场规范发展。在稳步推进利率市场化和人民币汇率形成机制等改革的同时,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
市场人士推测:“由紧到松”
国际上货币政策基调一般可以分为从紧、稳健、适度宽松和宽松。从我国调控实践来看,过去10年中有7年把货币政策基调定为稳健,但具体的实际操作并不相同。2012年我国实施稳健的货币政策,为了控制通胀压力,央行曾经三次加息,存款准备金率则一度上调至20.5%的历史高位。因此,原中国社科院金融研究所金融发展室主任易宪容就撰文指出,2013年宏观经济形势仍然较为复杂,目前来看2013年上半年可能继续呈现经济增长和通胀压力双双下行的局面,这种局面下货币政策的“稳”内涵也会发生改变。
尽管周小川在新年致辞表示了2013年货币政策将保持稳健,但是鉴于2012年12月初召开的中央经济工作会议在宏观货币政策上,强调“要适当扩大社会融资规模,保持贷款的适度增加,切实降低实体经济发展的融资成本”。不少分析人士认为,在“宽财政”的主基调下,2013年的货币政策很可能会稳中偏松。或在“宽财政、紧货币”政策组合下,货币政策会“紧中有松”。
中国银行(601988)在近期发布的报告中,预计2013年央行货币政策将较2012年微松,货币政策工具的选择依次将是逆回购、汇率、准备金率和利率,利率、汇率市场化和人民币国际化的步伐有望进一步加快;2013年全年新增人民币贷款约8.5万亿元;直接融资进一步发展,社会融资总量约16万亿元。
从市场人士看来,2013年央行货币政策放松之理由,主要出自以下几个方面。一是全球经济仍然处于金融危机复苏阶段,所以世界主要国家央行都在采取过度宽松的货币政策,以便保证本国经济能够度过当前的难关。二是尽管去年三季度国内经济已经开始见底反弹,但是增长上行态势并没有完全稳定,为了进一步巩固现有成果。国内央行就得以更为宽松的货币政策来促进经济增长。三是当前多元化的融资体制,为各级地方政府会动更多的固定投资项目创造了条件。
机构预测,如果2013年通货膨胀率不高,货币政策进一步放松的好机会。但是中国以食品为主导的CPI,2013年是否会维持在一个较低的水平是不确定的。如果2013年在食品类中起决定性作用的猪肉价格上涨,它对CPI的影响不容小觑。如果2013年CPI卷土重来,央行货币政策是不会贸然而动的。
业内人士表示,2013年中国货币政策走向会稳定在2012年的水平上,其动用日常的货币工具的频率也会降低,而人民币汇率同样会维持在上下3%左右的波动幅度,以此来保证2013年经济增长与经济政策平稳过渡。
大盘上升通道依然完好
昨日是新年第一个交易日,尽管元旦小长假期间,外围市场涨声一片,但这种良好的局面只是给A股带来了非常好的冲高势头,至尾盘,上证指数报收2276.99点,上涨7.86点,涨幅为0.35%,成交1146.3亿;深成指报收9096.07点,下跌20.40点,跌幅0.22%,成交977.2亿元。
板块活跃但量价背离
元旦期间,外围市场普遍大涨,导致昨日A股借势高开,但是由于跟进资金不足导致震荡回落,盘面上,一方面,有送转潜力的股票,以及铁路基建、多晶硅、保险、次新股、钢铁涨幅居前,另一方面,医药、船舶、卫星导航、新三板、旅游、智能交通等板块跌幅居前;因上交所“风险警示板”昨日开张,ST板块出现跌停潮,板块中跌停个股多达12只。且跌停个股为清一色沪市股票,而深市ST股票则表现稍好。但昨天的最大特点有两点,一是强势股出现分化,像上海本地股中的上实发展继续高歌猛进,而像陆家嘴等房地产股则陷入短线调整;二是大盘中阳线创新高,但成交量没有创新高,有轻度的量价背离,尤其是早盘最初的30分钟,大盘量能迅速放大,显然有资金在逢高了结部分近期的获利盘。
适当的换手是需要的
就昨日市场表现看,股指冲高回落会给稳健投资者带来一丝担忧,一根放量的假阴线,总与周边大涨的市场环境格格不入,但我们要知道,自本轮反弹至今,指数从1949点回升至最高的2296点,期间最大涨幅已经超过17%,而真正的洗盘式回档尚没有出现过,要想后市股指继续攀高,适当换手是需要的,也是股指继续前行所必须的,因此短期股指也许不能一下子攻克2310点整数关口,但多头不必过于纠结短期走势,只要本轮反弹的“急先锋”金融和地产不被大幅杀跌,问题就不大。
强势格局短期内难改
总之,尽管出现背离,尽管出现一根假阴线,但这些因素都是股指近期冲得较急的缘故,在技术上属于回探确认。有人说,新年第一天出现阴线,全年就不乐观,其实这种说法缺乏数据支持。从历史统计看,在过去22个年度中,元旦后首个交易日,沪指14涨8跌,首个交易日与上一年度12月份走势相一致的有16次,概率达到73%;从节后一月走势看,沪指12涨10跌;节后一月份走势与全年走势相一致的有18次,概率达到82%。从近期走势看,人气在积极回升。A股在2012年12月份大涨逾14%以后,市场情绪愈加乐观起来,这是股市还能继续惯性上攻的重要基础。加之新年伊始,股市还有一些正面因素正在发酵,例如资金面会随着年关过去而适度宽松,宏观经济数据的持续回升会增强投资者的持股信心,历年市场的基本规律也是上半年机会大于下半年,这些都会激励股市保持强势状态。(新闻晨报)
八大名嘴看好2013林园最乐观
经历了2012年的大落大起之后,A股市场是否能在2013年实现“否极泰年”?一波反弹是否能演变成反转?昨日,商报记者专访了资本市场的8位知名人士,他们对2013年A股市场整体趋势以及未来操作攻略等,提出了不少真知灼见。
皮海洲:
能否反转看改革力度
独立财经撰稿人、财经评论员皮海洲在接受记者采访时表示,2013年,反弹能否成为反转将主要看股市改革的力度,如果改革不能解决IPO堰塞湖、上市公司业绩变脸等实际问题,那么A股依然可能有重回1949的可能。只要A股市场圈钱市定位不变,那么投资者的利益注定是得不到保护的。而且这个市场也注定不能被投资者所看好,更不可能被投资者钟爱一生一世。A股市场要想让投资者爱其一生一世,首先就必须把圈钱市的定位改变过来,成为一个为投资者服务的市场。在市场充满变数的背影下,建议投资者要么跟着热点跑,要么自己对什么熟悉就炒什么,以高抛低吸短线投资为主。
李大霄:
2013是牛市开启之年
英大证券研究所所长李大霄在接受记者采访时表示,2012年,A股找到了底部,2013年将是牛市的开启之年。在经历了5年的历史最长调整之后,A股迎来了估值见底。按照调整有多长,牛市有多久的规律,A股的未来将迎来一波较长的行情。另外,这一波牛市的起点,是在市场流通比例达到80%的状态下出现的,而以前牛市的起点都是30%左右的流通比例。以前的牛市,在指数到达高点之后,就会迎来大面积减持,从而造成市场见顶。这一次是在大部分蓝筹股全流通的状态下提出的,这都将支撑一波较长牛市地到来。近期,蓝筹股的上涨是旱地拔葱式地上涨,是被过分低估的钻石稍微发了一点光而已,它以后还会发出耀眼的光。
钱向劲:
政策方向定后期走势
中信金通证券首席分析师钱向劲在接受记者采访时表示,股市未来走势主要看政策的方向,而目前宏观以及市场方面的政策都支持市场进一步向好。从去年11月开始,经济数据都已出现了好转。市场在3月份之前,应该可以看到2400到2500点左右。而A股未来的走势则要看政策是否会继续配合。对于投资者而言,近期操作应注意年报和季报的时间点,关注个股的公积金、分红情况,寻找保持高增长的小盘绩优股。从投资方向来看,可以在城镇化的背景下,关注农村消费、能源变革、节能环保、智慧城市四大主题带来的机会。另外,在政府投入方面,则可以关注铁路基建、城市轨道和水利建设的投资机会。
水皮:
反弹或持续到今年三月
著名财经评论员、华夏时报总编辑水皮在接受记者采访时表示,2012年大难不死,2013年将否极泰来。目前,市场点数相对比较低,宏观经济进入新的景气周期,投资机会明显。虽然不能判断是不是大牛市,但至少可以判断2013年是景气周期。去年12月15日,中央经济工作会议的改革信号更给大家带来美好的预期。作为经济晴雨表,股市炒的就是预期,本轮反弹行情的时间长度至少可以持续到今年3月。在操作方向上,市场进入估值修复阶段,低估值蓝筹会有向上的预期,高估值的创业板、中小板,则仍有向下的预期。
蔡生俭:
谨慎乐观看待今年行情
重庆穿石投资董事长蔡生俭在接受记者采访时表示,“对于2013年,我持谨慎偏乐观的态度”。乐观的原因是,政府换届年将带来新气象,起到鼓舞信心的作用;市场已经历长时间下跌,调整很充分;宏观经济有企稳迹象,加上流动性的改善,将提高股权的吸引力。不过,也要注意一些不利的因素存在,例如经济转型不是一蹴而就。资本市场股价体系的估值重构也需要一个过程,另外,大量解禁股、新股发行仍给市场留下了“抽血”的隐忧,值得警惕。
许维鸿:
沪指有望冲击3000点
西南证券研发业务总监许维鸿在接受记者采访时表示,大盘目前处于2300点附近,冲击3000点也是有可能的,至少到达2700点很有机会。因为宏观经济进一步企稳复苏等原因,指数的上涨是大概率事件。但这并不代表股价会普遍上涨。A股市场还将呈现持续分化的过程,一方面大盘蓝筹股迎来估值修复,另一方面,题材股、创业板、中小板等继续去泡沫化。交易量将向占比10%的蓝筹股集聚。此外,在多空组合之下,投资者可以关注做空股票的方向。选股思路上,投资者要甄别自下而上的选股机会,以括消费、新能源、新技术、军工四板块为代表。
曾宪钊:
蓝筹估值或大幅提升
光大证券重庆财富中心执行董事曾宪钊在接受记者采访时表示,“对于今年的行情,我持曲折乐观的态度”。不利因素有两方面:一是经济增速仍处于重心不断下移的过程中。二是在新三板尚未完全成熟的情况下,IPO企业分流仍有一个过程,会导致一定的市场压力。乐观则基于以下几方面的原因:A股市场将享受制度性改革带来的红利,经济的制度性改革,例如户籍、医疗制度等,使投资者对相关经济恢复的信心增强;资本市场的制度改革,例如近期几乎每周都有的券商利好政策。此外,市场风险明朗后,银行股等权重股的估值偏低事实将得到正视。大家都很关注信托到期高峰、影子银行等问题,但这些问题并不是最新爆出的,市场在关注的同时已涵盖一部分预期。在2013年,降低上述问题的风险偏好后,市场将重新审视A股市场蓝筹股估值偏低的事实,其估值可能会有大幅提升。
林园:
4000点应是合理估值点位
深圳市林园投资管理公司董事长林园在接受记者采访时表示,“我对A股市场的走势比较乐观。简单来说,大盘已经过长时间调整,泡沫已经基本上挤完了,蓝筹股估值已经很低。宏观经济走势虽然不好直接判断,但走势应该稳定。作为投资者,可以大胆地投资,沪指在4000点左右都是合理的。作为一个精明的买家,我永远不会买贵的东西。要判断一样东西贵不贵,可以放到全世界的范围内进行比较,买股票就是同样的道理。”(重庆商报)