今年市场资金面持续保持宽松，降息、降准预期较强，年底资金面可能依然保持相对宽松的局面，银行理财产品的平均预期收益率很难复制去年走势。年底资金相对紧张的节点，理财收益率有望小幅走高。如果投资者对资金流动性要求较低，宜尽量选择投资期限较长的高收益率产品。

　　去年四季度由于市场资金面持续偏紧，银行理财产品的平均预期收益率直线上升，年底甚至达到6%，预期收益率超6%的非结构性人民币理财产品占比超四成。但今年市场资金面情况和去年大不相同。以往黄金周一过，银行理财产品收益率迅速回落。但在今年9月，央行、银监会同时出手，新增存款偏离度考核商业银行后，市场出现了微妙变化，现在投资期限较长的理财产品数量明显增多。

　　“长周期理财产品未来会占据市场主导。”相关专家介绍，银行之前在考核节点发行一些高收益率的理财产品主要是为了揽储，而监管部门将存款偏离度作为考核指标后，银行就没有动力再去发行短期的理财产品来冲时点。虽然短期理财产品少了，一些偏好短期投资，或者资金中长期有计划的投资者，依然还有选择的余地。

　　中长期限理财产品增多

　　“十一”过后，市场上投资期限三个月以下的短期理财产品明显减少，银行推出的多数理财产品投资期限动辄半年、一年。一方面，为了规避未来几个月降息的可能性，投资者偏爱中长期理财产品，而对于银行来说，拉长理财产品的投资期限，可以应对银监会为约束冲时点最近发布的新规，同时也保证了存款规模的稳定性。

　　在三季度末，受监管部门出台月末存款偏离度监管举措影响，银行理财产品并未如往常一样收益率冲高，目前市场上投资期限3个月以内的短期理财产品明显减少。

　　根据金融界金融产品研究中心数据显示，10月份第二周共有1046款银行理财产品发行，发行数量与前一周相比增加了808款产品。理财产品涉及87家银行，与前一周相比，发行银行的数量增加了53家。理财产品平均期限为134天，与前一周理财产品平均期限125天相比，期限变长。

　　目前市场上的理财产品为了维持较高收益，必然会选择拉长期限，这也符合期限越长收益越高的理性投资逻辑。相比之前，为了应付银监会的月末、季末、年末存贷比考核，银行会将银行理财的到期日设置到月末最后几天。然而，银监会发布关于存款偏离度的通知后，可以看到银行理财产品的到期之日发生了一些变化，分布更为均匀。

　　在存款偏离度指标的要求下，银行的揽储压力便被分散到了平时，银行理财产品发行节奏将更趋平稳，客户希望月末季末“捡钱包”的几率会变小。当然，一些股份制银行或者城商行为了吸引储户仍会推出一些高收益理财产品，若投资者想购买高收益理财产品，可以选择去股份制银行或者城商行购买。

　　四季度收益率或将下行

　　9月，银行理财产品收益率再次高过余额宝等互联网宝宝。数据显示，9月全国商业银行理财产品平均收益率为4.92%，而同期余额宝的最高的七日年化收益率为4.23%。值得注意的是，自2004年银行发行理财产品以来，十年时间理财产品实现迅猛发展，2014年上半年的余额已经达12.65万亿元，成为家庭理财的首选配置。

　　展望四季度，理财师认为未来市场资金面将持续偏宽松，会导致银行理财产品整体收益率下行；建议市民首选6个月以上产品锁定收益，同时合理配置预期收益率较高的结构型产品。

　　随着银行理财产品成为家庭资产配置的首选产品，不同类型银行的理财产品越来越丰富。尽管五大行(工农中建交)的理财产品收益率不高，但经常可找到保本型产品，这对于不想承担风险的投资者而言，再合适不过了。股份制银行数量较多，其产品参差不齐，不过总体而言，股份制银行推出的高收益率产品比较多。与中资银行相比，外资银行更喜欢推出结构型理财产品。有外资行理财师表示，结构型产品的好处是不管市场是涨还是跌，都有可能获得较高的收益率，但前提是对市场大势判断准确。了解不同银行的产品特色，是选择合适产品的基础。在选择产品时，需从自身风险承受能力和流动性要求入手，进行理性配置，不可只看预期收益率。

　　据金融界金融产品研究中心统计，“十一”黄金周后的第一周，7天及以下与6至12月这两类期限理财产品的周均收益率跌幅较大，其他各期限理财产品的周均收益率均有所提高。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品属股份制银行和外资银行。其中，邮储银行的一款理财产品以5.2%的预期收益率夺得了15天至1个月期限第一的位置；而平安银行的一款保本浮动收益产品以7%的预期收益率居6至12个月期限产品的首位。

　　关注中长期产品锁定收益

　　一般情况下，每年第四季度是银行最“缺钱”的时候，比如企业发工资需要从银行拿出大笔资金；过年了，老百姓们都要取钱过年等；再加上银行年底考核，使得各类银行为了“揽储”推出各种高收益理财产品来吸引投资者，收益率一般在6%左右。理财师认为投资者可以在此季度把握好机会，配置中长期理财产品，提前锁定高收益。

　　今年前9个月理财产品的月均发行量超4000款，高于去年同期。预计四季度银行理财产品的发行量有望继续保持向上态势，单月发行量或将突破5000款。理财专家认为，一般情况下，每年9月末的季末效应明显，银行理财产品收益普遍升高，但是今年受三部委发布的新规，以及市场资金面较为宽松等方面影响，银行理财产品收益较为平稳，并未出现明显升高的情况。

　　“今年以来货币市场资金持续宽松，银行理财产品的平均预期收益也受此影响持续下滑，但依然高于去年同期水平。”理财专家分析，今年市场资金面持续保持宽松，降息、降准预期较强，年底资金面可能依然保持相对宽松的局面，银行理财产品的平均预期收益率肯定不会复制去年的走势，可能会继续保持在5.15%左右上下浮动。年底资金相对紧张，理财收益有望小幅走高。因此，建议投资者，如果对资金流动性要求较低，宜尽量选择投资期限较长的高收益率产品。