中央财经大学MBA，18年金融行业从业经验。曾先后在国内知名银行、券商和基金管理公司等机构任职，现任日出财富管理中心总经理。

　　买房对于一个家庭来说是头等大事，房价固然重要，买房的时机也很重要。如果不能贷款买房，就意味着没有杠杆效应，也就不能将资金效用最大化。在当前预期不确定的情况下，冷静就显得至关重要。

　　最近朋友的孩子想在北京买房，却遇到了“一房难贷”的情况。现在，在北京买房的年轻人之中，绝大部分是父母利用积蓄帮孩子付首付款，剩余的资金则通过银行的商业房贷完成。由于居民首套个人住房按揭贷款利率可执行基准利率0.7倍，5年以上贷款年利率也就是房贷所对应的利率从原来的7.05%下调至6.8%，而随后的7月6日起，又进一步下调至6.55%。也就是说，年化贷款利率7折仅为4.585%，如此低的贷款成本，的确能够帮助很多刚需购房者解决住房问题。

　　但是近期，多家商业银行收紧房贷业务，部分暂停房贷业务。如果没有房贷，你还会选择买房吗？或者说房贷利率上涨了，你还会考虑买房吗？朋友想让我帮忙出出主意，看有没有必要全款买房。我认为全款买房没有必要，一套3 0 0万元的房子，如果首付90万元，可以贷款210万元，用90万元撬动210万元的杠杆，这样就在无形中扩大了收益。房贷收紧也只是短期现象，而且房子只是生活中的一部分，父母的养老、子女的教育、生活的品质等都需要金钱的支撑，所以能够贷款买房，对于刚需来说还是首选。

　　还有一点很重要，就是人们对于房价的预期，如果房价预期上涨，那么对于刚需来说，早买肯定更划算。但是，房价未来的预期如果不尽如人意的话，刚需就有可能变得不“刚”，谁都不愿意在房价未来可能下跌的情况下买房。房贷收紧给了我们一个重要的信号，就是银行资金短缺，真的不能贷；还是由于银行理财产品收益过高，而房贷收益过低，导致银行不愿贷？无论哪种情况，都会使部分有意买房者延缓买房的进度，同时传导致房屋销售的数量及开发商的资金回款。

　　银行收紧房贷业务，从另一方面也可以看出政府并不鼓励当下买房。房贷比及二套房交易税在未来可能不断加码，再加上房产税的出台和十八届三中全会大的召开，未来房价的走势会有很大的不确定性。从政策层面看，政府并不愿意助长高房价，高房价会抑制城镇化的进程，所以短期内房价肯定会受到种种抑制。

　　在这种背景下，预计短期内1到2年房价不会有太大波动，如果不能够买房，就可以将首付的资金用来购买一些固定收益的理财产品。这样，即便1到2年后房价有所上长，增幅超过信托收益9%/年的可能性也较小。如果1到2年后房价没有上涨或下跌，则可以选择合适的时机贷款购房，同时这两年内又可以获得稳定的固定收益。

　　买房对于一个家庭来说是头等大事，房价固然重要，买房的时机也很重要。如果不能贷款买房就意味着没有杠杆效应，也就不能将资金效用最大化。在当前预期不确定的情况下，等等看，不失为一种不错的选择，在媒体铺天盖地宣传房价上涨、地王频出的时候，冷静就显得至关重要。