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Hanson：FOMC紧缩出人意料金银暴跌谨慎看空

浙江在线衢州频道　时间： 2013-11-21 10:51:06

　　(一)技术分析

　　金价20日挫2.5%，四个月低位，金价盘中大幅下跌至1250美元之下，报每盎司1244.31美元，盘中跌至四个月低位1240.69美元。为7月10日以来首次，同时也录得10月1日以来最大单日跌幅。FED当天发布的10月会议纪要显示，FED未来几次会议中的某一次开始缩减刺激规模。FED会议记录公布后，美国股市和公债价格均走低约0.5%，而美元则攀升约0.5%，黄金的承压幅度则明显更大。美国期货市场成交放量，约有1.7万口美国Comex-12月合约成交。总成交量累积达24万口，可能触及两个月高位，远高于30日均值14.5万口。亚太时段于1275美元水平处企稳。欧洲时段盘初，金微幅下行1271附近，随后扩大跌幅至1260下方。纽约时段盘初金触底反弹至1268附近，随后微幅回落至1260上方。会议纪要公布后，金一度重挫逾20\刷新1240.69四个月低位。最高触及1276.30\最低下探1240.69\较上一个交易日开盘价1271.60下跌29.61、跌幅2.32%，报1241.99。黄金临近低点此次回调低点1235、支撑在1210.金在利空因素的影响下连破下撑、20日单边下行破下方明显的支撑位，以十个点相隔，上阻1262-1250。下的支持看昨日的低点1241-1242，其次是1234-1226-1210。日线金价20日暂时受布林线下轨支撑，21日的盘中将会有反弹的出现， 1245支撑着金价反弹，反弹上位1250-1252区间。日线MACD绿色量柱再放量下行，破位之后金价还有下行， RSI,KDJ死叉。四小时上如金价下行MACD指标不能加速下行，可能背离，金将反弹，近几个交易日的走势看，金下破之后走盘整、再次下行，20日破位之后金价会处于短期的小幅反弹区间震荡波动。美元指数在昨日受到会议纪要的影响之后，20日低点是在MA20上，实体部分在MA60位置，受到下方均线支撑后，将上。总体而言，金价呈现出弱势，美指继续上行，操作上黄金以高空，下方支撑做反弹。

　　银重挫2.4%，报每盎司19.83美元，盘中触及三个月低位19.76美元。铂金跌1.6%，报每盎司1389美元。钯金回落1.4%，报每盎司708.25美元。FOMC之后先跌后涨走势。国际银市跟随性回落，盘中跌破昨日低点20.2和20.1整理下轨后，最低回踩到了19.75上方随后整理，日线最终收线在了19.84附近，日线上影线稍长于下影线的大阴线收尾，且收线有效跌破多重支撑，21日白银操作就是回踩做空。天通银关键支撑点位3812- 3866-3899；阻力点位3942--3985-4018-(4072；趋势做单、做空为主、抢多为辅；白盘3942以上参考MACD30分钟红柱状空；关注关节点3921---3950、3979--4000、4021；多单3866以下参考MACD30分钟绿柱状；关键点3879—3850---3821---3800；如出现企稳；银支撑在3920--10一线。

　　20日美元指数已经受到日线上的MA60支撑，或将再次展开上行，FED会议纪要为再次上行提供了动力。金银关注周四及下周初时间点，以及金1220,银3900支撑，企稳做多为主。

　　(二)基本面

　　伯南克指出QE结束后利率将会保持在低水平，通胀和失业率表明需刺激，FED将保持利率处于低水平，到预见经济能够支撑更高利率迹象出现。周四FED公布会议纪要之时，金银冲高回落，金银冲高回落的“逆向走”，即回落企稳。

　　周四参院对耶伦投票，耶伦在听证会中表示对于FED宽松政策延续性，耶伦通过投票望对金银形成提振。FOMC 20日公布的最近一次货币政策例会纪要显示，FED未来几个月削减量化宽松货币政策规模，保持货币政策高度宽松。10月29日至30日FOMC纪要显示， FED在本次会议上按兵不动，但FED决策机构—FOMC就与中期货币政策相关的问题讨论，就削减量化宽松规模与外界更好沟通，及如何强化利率政策的前瞻指引。FED认为，未来数据符合FED对就业市场前景改善判断，未来几个月里削减量化宽松规模为可能。FED官员加强利率政策前瞻指引措施，降低与加息挂钩的6.5%失业率门槛建议，失业率跌破6.5%之后，只要通胀低于某一特定水平，FED继续将利率保持在接近于零的超低水平。10月FOMC在政府关门风波后开，FED在会上讨论了政府非核心部门关门的经济影响。负面影响暂时而有限。财政紧缩对经济的影响减弱，财政政策中期为制约经济增长因素。FED说2013年下半年美国经济增长弱于预期，对经济增长的中期预期没有发生实质改变。FED将于12月17日至18日召开本年度最后一次FOMC会议。Bullard表示，近期的美国经济数据看似改善，因而若11月就业报告继续表现强势，将使FED在下月开始缩减购债的可能性增强。全球金矿产量今年可能触及纪录高位。这使得金价进一步承压。央行仍在积极引导市场预期向持续低利率的方向发展，而欧洲央行近期曾下调基准利率至0.25%，同时还暗示未来仍有可能继续削减利率。流动性充沛，而金价没突破，尽管低利率的确能够给予黄金支撑，但当前经济环境有特征，通胀放缓。利率维持不动，进一步下行，通胀下滑，在2013年很常见。15日美国环境保护署(EPA)减少乙醇在汽油中的年需求量，达到2007年制定的法律标准水平不可能的。玉米价格与联合国食品价格指数(FPI)关联紧密，玉米需求量减少无疑将导致FPI回落，拖累全球通胀增速。食品正经历1998年来的首次通缩情况，不利于金市，食品价格是CPI组成部分，新兴市场明显，金市大关联。FED在FOMC纪要中暗示，未来美国经济状况好转，FED之后几次政策会议上对缩减QE规模加大探讨力度，欧洲时段金市巨量空单，致COMEX暂停黄金交易20秒，金日内大跌近30美元。

　　NAR称，美国10月NAR季调后成屋销售总数年化值为512万户，预期为513万户。9月份成屋销售年化值为529万户，此值未作修正。美国10月NAR季调后成屋销售年化月率下滑3.2%;9月份下降1.9%，此值未作修正。DOL显示，经季节性因素调整后，美国10月CPI年率增长1.0%，预期增长1.0%，前值增长1.2%。美国10月CPI月率下跌0.1%，预期持平，前值增长0.2%。New York Fed杜德利(William C. Dudley)表示，虽然就业数据有较大幅度的增长，但是还未达到FED希望看到的水平。Evans表示，FED (Fed)目前面临的最大挑战是完成其促进就业和提高过低通胀至2%的目标的任务。FED购债计划的利大于弊。会持续购买国债。更接近撤走宽松政策、通过逆回购"释出"资产。Bernanke表示，FED仍承诺只要有必要将维持高度宽松的政策、削减QE后主要利率仍可能长时间维持低位。Commerce Department显示，美国10月零售销售月率增长0.4%，创近三个月最大单月增幅，预期增长0.1%，前值修正为持平。 Bullard好的非农数据将会增加FED在下个月开始缩减购债规模的几率。更好的经济数据会允许FED在未来的几个月内缩减购债规模。周二SPDR黄金ETF持仓继续减少1.5公吨，至863.01公吨，为2009年2月来的最低水平。GFMS表示，预计今年全球的黄金产量将触及2920公吨的记录高位，2014年产量将首次突破3000公吨大关。金市处在观望中，无论上涨还是下跌都缺乏动力。影响金价的主要原因将是12月初的非农数据、实物需求并不弱，但也并不太强。2013年会有缩减的可能很小，14年1月份美国又将再次面临债务上限问题，这会影响市场。Yellen将在2月上任FED主席，使得3月份是FED最有可能宣布缩减的时候。预计加剧的对缩减债券购买的预期将在明年第1季度把价格推向1200美元/盎司，然后中国对实物黄金的需求将为金价提供支撑。四季度是全球黄金消费旺季，特别是亚洲国家，然而需求量依然不容乐观，某种程度而言这恶化了金价继续下行的风险。食品正经历1998年来的首次通缩情况，不利于金市、食品价CPI的组成部分、新兴市场尤为明显，金市有关联。总之，FED纪要中整体上利空黄金。

　　(三)操盘建议

　　1，黄金操作建议：

　　黄金早盘见1240，止损3.5个点，目标依次1245-48-52-55；早盘大资金见1253空，稳健等1258，止损1265、目标1250-1245-42-38(破位持有看1230)；再次空单等1269，止损4个点，目标暂看8-15个点；再次下、回落1244-1243多，止损1241，目标1251-1253。

　　2，国际白银操作建议：

　　回踩20.19空，损20.35，下方目标看19.75，跌破的话看19.5和19.2附近。

　　3，天通银操作建议：

　　天通银反弹见3959空，稳健等3989空，止损45个点，目标3920-3900(破位看3850-3820)。

　　2013年11月21日Thursday关注：

　　美国10月核心生产者物价指数

　　美国10月生产者物价指数

　　美国上周季调后初请失业金人数(万人)(至1116)

　　法兰克福欧洲央行管委会会议.无利率决议

　　东京日本央行货币政策会议，公布利率的决定(最后一日)/14:30日本央行行长黑田东彦将举行记者会

　　芝加哥美国圣路易斯联储主席布拉德参加彭博商业峰会，将就美国经济和货币政策接受专访

　　华盛顿FED公布10月政策会议记录