恒天然肉毒杆菌事件的发生，从资本市场来看，国产奶粉或将受益。事情曝光后，西部牧业(300106,股吧)、皇氏乳业(002329,股吧)、三元股份(600429,股吧)、光明乳业(600597,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、贝因美(002570,股吧)等股票均出现上扬。事实上，在资本市场，乳品行业今年以来跌势已止。自7月份以来，国内乳企股票更是全线飘红，涨幅达23.44%。
对于近年来不断遭遇“黑天鹅”事件的基金来说，因不少基金公司今年以来重仓乳业股票，此番乳业行情上涨，令其扬眉吐气。相关专家在接受《国际金融报》记者采访时表示，消费品公司历来是基金的重仓股，在白酒遭遇“三公”消费限制的背景下，基金把“枪口”对准了乳业股。
公开资料显示，今年以来，截至8月6日，基金持仓130指数样本股中的3只乳品个股伊利股份、贝因美以及光明乳业的股价同期分别上涨17.36%、20.93%和47%。Wind统计数据显示，截至第二季度末，伊利股份、贝因美以及光明乳业被204只基金重仓持有，其中主动管理的偏股基金以及平衡混合型基金共有158只，累计持有3只个股7.32亿股，累计持仓市值为205.78亿元，截至8月6日，7月份以来股价的涨幅令重仓基金累计浮盈40.56亿元。
恒天然令乳企股价走高
海关总署数据显示，今年上半年，中国进口奶粉中83.3%来自新西兰。公开资料显示，作为全球最大的奶制品出口商，在2012年，恒天然产品占全球奶制品市场出口额的21%，全球全脂奶粉出口额的46%。而中国市场是恒天然发展的重点，根据公司截至2012年7月的年报显示，其中国市场的销售收入约为16亿美元，为该公司最大单一市场。
8月4日，恒天然事件曝光，8月5日，西部牧业开盘即涨停，皇氏乳业盘中一度涨停，收盘上涨7.32%，三元股份、伊利股份涨幅超3%。光明乳业微涨0.15%。
“因负面新闻不断，国内乳品公司股价疲软，但是，随着相关企业的质量监管力度的提升，以及国内对外资乳业监管的加强，使得市场对于国内产品部分替代国外产品的预期增强，进而推升股价走高。”大智慧(601519,股吧)分析师谢祖平8月7日在接受《国际金融报》记者采访时表示，国内的乳企仍是好题材之一。
Wind统计数据显示，截至8月7日，伊利股份、贝因美和光明乳业三只股票今年以来涨势更是分别达到了68.53%、130.09%，98.94%。此外，西部牧业今年以来涨幅79.98%、皇氏乳业涨58.66%、新疆天宏(600419,股吧)涨72.41%、三元股份涨9.38%。
三乳企股票纷纷被重仓
值得注意的是，谢祖平认为，“基金等机构资金抱团入驻，也是乳企股价走高的诱因之一。”其中，华夏基金、嘉实基金(博客,微博)、博时基金、易方达基金等大公司加仓乳业股的力度尤其大。
统计显示，仅今年第二季度易方达价值成长(110010,基金吧)加仓光明乳业464.05万股至3513.92万股，光明乳业为该基金第十大重仓股，占该基金净值比例3.04%；华商盛世成长(630002,基金吧)加仓光明乳业636.14万股至1558.69万股，光明乳业也为该基金第十大重仓股，占该基金净值比例3.19%。此外，基金金鑫、华商策略、招商核心价值(217009,基金吧)、申万巴黎盛利精选(310308,基金吧)等基金加仓光明乳业也均在200万股以上，光明乳业也均为上述基金前十大重仓股。
伊利股份同样是基金第二季度重点加仓对象。华夏优势、博时新兴、嘉实研究精选(070013,基金吧)、嘉实服务增值行业(070006,基金吧)、鹏华优质治理(160611,基金吧)等基金买入力度均较大，伊利股份也为上述基金前十大重仓股。
乳业新星贝因美第二季度也被追捧。华夏优势增长、景顺长城精选、华夏大盘、大成财富管理2020、上投摩根阿尔法(377010,基金吧)等多家基金的大举买入。
消费品历来是基金重仓股，“随着在白酒遭遇"三公"消费限制，酒业股受到一定的冲击后，基金又把"枪口"对准了乳业。”东北证券(000686,股吧)分析师朱承亮在接受《国际金融报》记者采访时强调表示，乳业股便成“重中之重”。
“基金公司从今年年初就在调整投资结构，将目光逐渐从周期性股票转向风险更低、增长更稳定的非周期性股票，而食品股又是很好的投资选择。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春8月7日在接受《国际金融报》采访时表示，基金之所以看好乳业股，看中的是乳业股增长稳定且风险低。
7月以来盈利超40亿
不论是因基金等机构炒作，还是因行业发展持续利好因素支撑，近一年来，乳业股“逆流而上”，基金收获颇丰。
数据统计显示，截至今年二季度末，有3只乳业股被204只基金重仓持有，其中主动管理的偏股基金以及平衡混合型基金共有158只，累计持有3只个股7.32亿股，累计持仓市值为205.78亿元，7月份以来，3只个股股价的涨幅令重仓基金累计浮盈40.56亿元。其中，易方达价值成长重仓光明乳业浮盈2.23亿元，华夏回报和博时新兴成长分别重仓伊利股份3238.19万股和2109.97万股，7月份以来账面分别浮盈1.76亿元和9626.95万元。而重仓贝因美1904.91万股的华夏优势增长7月份以来也受益浮盈1.11亿元。
在朱承亮看来，基金公司可能还会继续加大乳业股的持仓量，“国家对乳制品行业的监管、整顿的政策力度在不断加大，在提高门槛和质量标准的背景下，国内乳业巨头有望得到更好的发展空间并会扩大市场份额。”
长城证券分析师张勇也在接受《国际金融报》采访时也对乳企表示乐观,“乳制品是大众消费品，我国人均消费支出不足同等收入国家的1/2，不足欧美等国的1/10er从收入弹性上看，zhong国乳制品消费支出收入弹性相对其他食品较高，这都将利好基金。”
