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　　南方基金：震荡中掘金四大主题

　　因为经济基本面不强劲，从盈利驱动角度去寻找行业和个股机会很难，今年更大的驱动因素是从估值弹性角度寻找投资机会，看好环保、金融改革、资源价格改革、新型城镇化等四大投资主题。环保概念要注意估值和成长性之间的关系，规避估值太高的风险；金融改革围绕着金融体制改革与利率市场化，给整个金融体系带来机遇和挑战，差异化经营的公司有望脱颖而出，包括银行、券商股的投资机会也可看好；目前水、电、天然气等资源价格都存在一定程度的低估，随着资源价格改革所带来的投资机会，相关公司有望出现较好的机会；新型城镇化使相关产业链有望长期受益，同时随着国家简政放权，这个过程中将打破不少行业垄断，带来新的投资机会。

　　农银汇理

　　关注创业板补跌后机会

　　受MCSI新兴市场指数扩大A股指数权重的消息利好， A股市场有小幅上涨。MCSI扩大A股权重将显著增加资金供给，有利于提高股价。一季度主要宏观经济数据均低于预期，显示经济处于艰难的弱复苏中。但由于政策宽松的滞后影响，二季度经济预计还在复苏中。下半年经济形势需观察后续货币政策、通胀等因素。目前时点上，认为大盘在创业板补跌后有一波反弹机会。

　　富国基金

　　A股二季度或筑底回升

　　展望二季度股票市场，很可能仍会继续筑底，但若4月经济好转，投资者在心理上再经过1-2个月的验证，则在二季度中末期会对A股产生正向刺激，则二季度中末期或会走出筑底格局上行。通胀在二季度很可能跟一季度平等或略低，再加上近期黄金跌得厉害，银行理财产品收益率不尽如人意，将进一步刺激投资资金进入基金，特别是债券基金的配置。