据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，2013年一季度社保基金、保险、基金、券商和QFII等五大机构新建仓持有400只个股，其中，食品饮料(30.65%)、医药生物(26.11%)、公用事业(24.73%)和信息服务(22.76%)等四行业机构新建仓持有个股家数的行业占比居前。今日本版特对以上四大行业进行梳理分析，并挖掘其中相关个股的投资价值，以飨读者。
新建仓持有个股占行业内成份股比例为26.11%
医药生物关注差异化投资机会
随着2013年一季报的完美收宫，五大机构2013年一季度的持仓动向已浮出水面。统计显示，2013年一季度，QFII、保险、券商、社保基金和基金等五大机构不同程度的新建仓持有医药生物行业(申万一级)内47只个股，五大机构新建仓持有个股占行业内成份股个数的26.11%。
具体来看，2013年一季度，五大机构新建仓持有47只医药生物股，累计持有股数达16402.35万股。其中，五大机构新建仓持有股数超过100万股的个股达到35只，而哈药股份(2938.98万股)、上海莱士(1297.8万股)、浙江医药(831.88万股)、亚宝药业(828.45万股)、山东药玻(760万股)、英特集团(638.55万股)、*ST生化(619.2万股)、金陵药业(550万股)、康缘药业(511.95万股)和千金药业(500.78万股)等10只医药生物股被五大机构新建仓持有超过500万股。
从五大机构新建仓持有的47只医药生物股业绩表现来看，有33只医药生物股2013年一季度净利润实现增长，千山药机(492.75%)、亚宝药业(241.26%)、以岭药业(121.3%)、凯利泰(93.59%)、千金药业(88.79%)、华润万东(81.62%)、康芝药业(73.39%)和*ST生化(68.9%)等8股2013年一季度净利润增幅超60%。
分析人士指出，医药生物行业一直都被机构看好，主要原因包括：第一，医药生物行业的刚性需求。医药消费是在个人消费中最刚性的消费类别，而且随着社会保障体系的完善，也会使得个人医药消费支出显得更加的刚性。第二，老龄化社会的到来。随着老龄化社会的到来，将会给医药生物行业带来持续的而且是稳定的增长预期。第三，医药行业的经营情况非常稳定。第四，医药生物行业长期受到政策扶持。
在业绩支撑、政策扶持下，今年以来截至4月26日，五大机构2013年一季度新建仓持有的47只医药生物股市场表现较为靓丽。统计显示，今年以来截至4月26日，上述47只医药生物股中，有36只医药生物股实现上涨，占比76.6%，而4月份，在沪指累计下跌2.62%的背景下，仍有14只个股实现上涨，其中，泰格医药(22.64%)、凯利泰(14.81%)、通化金马(7.64%)、千红制药(7.39%)、华仁药业(7.39%)、广州药业(7.15%)、美罗药业(6.53%)、天士力(6.52%)、康芝药业(5.75%)、九芝堂(5.71%)和精华制药(5.22%)等11只个股累计涨幅超5%。
由于2013年二季度为业绩真空期，缺乏政策利好刺激，加上估值处在高位，医药生物行业更多的是个股行情。东莞证券表示，关注一季报业绩向好、估值有优势的企业。短期来看，医药生物股估值偏高，展望全年，实质性负面政策预期不强，行业可以保持20%左右的业绩增速。考虑到龙头企业成长性确定，回调时可以买入华东医药、天士力等公司。
中金公司认为，经历了2013年一季度的上涨，医药生物行业需要调整巩固，以时间交换估值空间。从已经公布的2012年年报及2013年一季报情况看，行业基本面维持向上趋势，但公司经营分化趋势明显，提醒投资者在调整巩固走势中关注差异化投资机会。建议投资者注意力回归具备业绩基础的优质公司，持有天士力、云南白药、华东医药、恒瑞医药、同仁堂等稳健型白马；部分成长型企业如双鹭药业、康缘药业、恩华药业、新华医疗等仍然具备良好的长期战略成长空间，建议调整过程中择机介入；也可以在丽珠集团、华润三九、上海医药、华海药业等低估值企业中寻找买入机会。
新建仓持有个股占行业内成份股比例为30.65%
食品饮料具价格上涨预期
2013年A股上市公司一季报已经披露完毕。据《证券日报》市场研究中心统计，2013年一季度社保基金、保险、基金、券商和QFII等五大机构新建仓持有19只食品饮料(申万一级行业)股，占行业成份股比为30.65%，五大机构合计新建仓持有食品饮料股数量达9825.01万股。
具体来看，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，新建仓持股数量超过1000万股的个股分别为，伊利股份(1932.2万股)、五粮液(1308.97万股)和通葡股份(1187.37万股)，此外，五大机构新建仓持股数量超过100万股的个股还有13只，而仅克明面业(30.04万股)、金字火腿(24.09万股)和煌上煌(20万股)3只个股的新建仓持股数量在100万股以下。
机构对上市公司的新建仓持有是具有一定原因的，从公司业绩表现就能看出端倪。统计显示，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，有9只个股2012年年报净利润同比实现增长，占新建仓持有个股的47.4%。另外，有16只个股2013年一季度净利润同比实现增长，占新建仓持有个股的84.2%。其中，2013年一季度净利润同比增持超过50%的个股分别为，三元股份(1374.61%)、加加食品(107.13%)、承德露露(58.31%)和山西汾酒(50.3%).
2012年食品饮料上市公司业绩表现靓丽，受经济增速下滑的影响不大。东莞证券分析认为，2012年食品饮料行业整体业绩增长45.29%。统计显示，2012年食品饮料行业上市公司实现营业收入2709.82亿元，同比增长18.39%；实现营业利润665.53亿元，同比增长46.78%；实现利润总额682.21亿元，同比增长44.63%；实现归属于上市公司净利润494.02亿元，同比增长45.29%。
根据食品饮料上市公司的2013年一季报情况看，中金公司认为，行业业绩基本处于市场预期内。建议继续配置，看好食品饮料行业中的乳制品、肉制品、啤酒等子行业，个股选择方面，抓大放小，坚守大市值食品股。
从市场表现看，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，今年以来有5只个股实现上涨，它们分别是承德露露(58.13%)、伊利股份(33.03%)、皇氏乳业(12.17%)、通葡股份(10.71%)和重庆啤酒(9.3%).
从基本面来看，2013年3月份，我国居民消费食品价格指数环比回落2.9个百分点，同比上涨2.7个百分点(上月同比上涨6个百分点)，同比涨幅缩小。对此，爱建证券表示，不能根据3月份食品价格环比回落、同比涨幅就认为未来我国食品价格将进入下跌趋势，实际上2013年我国食品价格上涨是大趋势。从长期看，我国粮食和油料价格持续平稳上涨是大势所趋。
从投资策略看，国泰君安表示，在食品饮料行业中，首先，大众消费品成长空间大、业绩增长稳定，建议继续加大大众消费品公司的配置，自下而上精选个股。过去几年在白酒持续超高速增长的压制下，大众消费品市场表现相对不佳，但2013年一季度已经得到很大程度的修正，建议继续增配成长空间大、业绩增长稳定的大众消费品公司。关注市场份额扩张、盈利能力提升可期的公司，推荐伊利股份、光明乳业、青岛啤酒；以及经营改善明显，业绩出现重大拐点的公司，推荐南方食品。其次，维持对白酒板块全年谨慎的态度，基本面环比改善要等待7月份渠道旺季补库存的出现。高端白酒放弃控量保价将加剧行业的竞争，贵州茅台、山西汾酒的一季度预收款大幅减少，也印证了白酒增长乏力的态势。
