“你越理财，财越离你”成为2012年投资者心酸无奈的自我调侃。记者采访发现，理财市场规模迅速膨胀的同时，“炒作”、“黑嘴”、“坐庄”等乱象扰人，让投资者“增加财产性收入”的梦想渐远。
银监会数据显示，截至今年9月末，我国银行理财产品余额已达6.73万亿元，中国社科院则估计2012全年银行理财产品募资规模流量不低于20万亿元。加上2.4万亿元的基金、近7万亿元的信托资产(大部分为理财)，我国财富管理市场规模已近30万亿元。如果与千千万万家庭财富命运息息相关的理财市场未能有序发展，百姓增收大计如何实现？
“火腿”“门票”理财，有多少“炒作”可以胡来？
理财市场近期有点“欢乐”。继金字火腿宣布计划通过工商银行发行2亿元的巴玛典藏发酵火腿收益权理财产品后，华侨城A宣布推出“欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划”，募资18.5亿元。
“连火腿和门票都可以推理财，还有什么不能？”一位长期关注理财产品的投资者卫薇说，“下一步是不是醋、酱油、豆腐乳都可以作为理财产品的投资标的？
金融创新是假，“手紧”借钱是真。中信建投研究所银行金融服务行业研究员佘闵华说：“一些企业打着另类理财旗号，除了制造噱头，最主要是在其销售业绩不佳、现金流吃紧的情况下，以较低的成本融资借钱。”
“另类理财往往是与实物市场的投资炒作泡沫相呼应，从普洱茶、红酒、艺术品，乃至蒜你狠豆你玩行情，都会有银行跟风推出相关挂钩理财产品，大部分都是炒作概念。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊说。
另类理财看起来很美，却可能是刺人的蔷薇。一些银行跟风发行的碳排放权理财产品、农产品理财，不是零收益，就是大幅亏本。
近期塑化剂超标事件也给白酒收藏理财市场带来不小冲击，部分白酒理财产品或难实现高收益。上海国际酒业交易中心行情显示，截至12月24日，沱牌舍得公司发行的“水晶舍得2012”最新价格为535元，较上市价格780元已跌去逾30%；西凤“凤香50年2012”最新价585元，较发行价800元跌去26.9%。
记者采访发现，挂钩酒类的理财产品往往因标的物价格波动大、信息不透明、流动性差等特点，具有较大风险。
中国社科院金融研究所金融实验研究室主任刘煜辉说：“随着我国理财市场规模增长和品种增多，一些复杂的理财产品处于监管真空状态，市场亟待建立独立的评级评价制度来弥补市场纪律。此外，要建立严格的信息披露机制，让投资者及时、便捷地了解理财产品的收益和风险，避免因信息披露不足、监管者风险提示滞后等信息不对称而做出错误的投资决策。”
老母鸡变鸭，还有多少“黑嘴”在“忽悠”？
79岁的陆大妈本想去华夏银行上海嘉定支行办理五六万元的存款，理财经理建议她买一款50万元起售、年收益11%的“理财产品”，“百分百没风险”。老人家回去就找亲戚朋友凑足50万元购买了这款产品。一年后，她才发现养老钱打了水漂，血本无归。
实际上，这款所谓的“理财产品”并不是银行发行的，也不是银行代销的，而是银行员工私下售卖的一款涉嫌违规的“有限合伙私募基金”，俗称“地下私募”，目前投资者损失已超亿元。
记者采访发现，类似的销售“忽悠”在我们身边比比皆是。上海白领强小姐到建设银行上海某支行办理5万元定期转存，在工作人员推荐下购买了一款预期年化收益6%的“理财产品”。
“签字的时候，工作人员把回执单从合同上裁下来单独让我签字，当我最终发现合同上新华保险的字样时，销售人员还谎称是理财产品附赠的保险。”强小姐气愤地说，“实际上这个产品必须要连存5年，如果中途取出至少要承担30%的损失！”
一位第三方理财机构经理透露，一些品质欠佳的产品为了能在银行销售，给出的回佣最高能达到3%-5%。在诱惑面前，一些基层银行和个人丧失底线，“忽悠”消费者购买不适合他们的理财产品。
一位银行管理层人士告诉记者：“银行要以最醒目的文字、最直白的语言，告诉投资者最坏的情况是什么，而我们现实中对投资者宣传的恰恰是最佳情况下的收益率。”
中国人民大学法学院教授刘俊海说：“部分银行唯利是图、见利忘义，严重违背了商业伦理，践踏了金融消费者的合法权益。作为面对投资者最直接的金融渠道，银行凝聚着社会最核心的财富，理应承担更多的社会责任。”
上海汇业律师事务所律师吴冬说：“一些银行滥用部分消费者对其准国家信用的认识误区，利用自身专业优势，对消费者隐瞒关键信息，或者以虚假信息诱使消费者做出错误判断和决策，可以视为典型的金融欺诈。必须改变当前投资者与金融机构权益不对等的现状，尤其要支持投资者通过集体诉讼维权，让以身试法的机构付出惨痛代价，才能维护理财市场公平秩序。”
基金银行“坐庄”，投资者“站岗”几时休？
2012年基金业绩惨淡依旧，但基金首募规模却屡创新高，这一异象背后，是相关利益机构联手“坐庄”，先“托市”后“脱壳”，用假象吸引投资者入局“接棒”“站岗”。
基金三季报显示，八成次新基金开放后规模缩水超过50%。其中成立于2011年10月的长盛同祥泛资源主题股票基金，首募规模为9.42亿份，今年年中份额急剧“缩水”94%至0.54亿份。
业内人士透露，基金赎回潮背后是“托市资金”出逃。基金以高回佣为报酬，吸引银行、券商等机构鼎力“托市”，制造“申购踊跃”的假象，吸引基民跟风购买。一旦基金业绩不佳，“托市资金”果断出逃，把基民留下“站岗”。
根据好买基金研究中心统计，上半年基金共赚取管理费139.01亿元，而付给销售机构的尾随佣金就达22.6亿元，其中金额最多的华夏基金达到1.59亿元！
基金请客，银行吃饭，基民买单。知名财经评论员曹中铭说：“托市资金撤退后，火爆募集的基金几乎变成了一副空壳。从本质上说，这与新股发行中的粉饰业绩、包装上市并没有什么区别。”
针对行业内乱象，有专家认为，高额回佣本质上属于不正当竞争，存在商业贿赂的潜在风险。监管部门应推动基金托管费率阳光化、透明化，并明令禁止灰色的佣金、返点等现象。
刘俊海说，要保障广大基金持有人的知情权、参与权和监督权，可采取公开竞标的方法，选择质优价廉的银行托管服务，遏制机构联手“坐庄”的丑恶现象，对该“食物链”中存在的违法行为应追究法律责任。
上海交通大学上海高级金融学院执行院长张春说：“诚信是理财市场的基石，当前理财市场存在的运作不规范、信息不透明、监管不到位等现象，必须通过增强金融消费者话语权、加大对违规金融机构的惩戒来改变。否则，理财市场就会变成博傻市场。”
