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阳光私募熊市中伤亡惨重 其中40只亏损50%以上
浙江在线衢州频道 时间: 2012-12-11 13:52:32

  连续两年的熊市不仅磨掉了投资者的信心,连一直以追求绝对收益的阳光私募也开始出现大幅亏损。记者根据好买基金研究中心统计显示,在1010只阳光私募产品中,高达近七成产品自成立以来收益一直为负。为求生存,一些阳光私募不得不调低甚至取消清盘线。昨天接受记者采访的分析师表示,调低清盘线或许只是第一步,如果行情迟迟得不到好转,明年阳光私募行业可能发生大洗牌。

   阳光私募熊市中伤亡惨重

  在目前仍在存续期内的1010只产品中,有706只产品的成立以来收益为负,占比高达69.9%。从成立时间点来看,出现亏损的产品多数成立于近三年的熊市行情之中。

  统计显示,706只产品中有46只产品成立于2007年,39只产品成立于2008年,86只产品成立于2009年,268只产品成立于2010年,207只产品成立于2011年,60只产品成立于2012年。成立于2010年和2011年的基金伤亡最为惨重,亏损产品在全部非结构化产品的发行数量中的比例分别为86.97%和82.97%。

  值得注意的是,这些产品的亏损幅度也触目惊心。统计显示,706只成立以来收益为负的基金平均收益率为-21.25%,536只阳光私募成立以来的亏损幅度都在30%以内,占比75.92%。亏损幅度在50%以上的基金一共40只,其中成立以来收益在-70%到-80%区间的私募产品一共有3只,亏损幅度最大。业内人士认为,这3只产品净值均已经在0.3元之下,回到初时净值的可能性极小。

   多只阳光私募调低止损线

  大盘一路向下,公募基金饱受投资者质疑,阳光私募的日子也不好过。记者根据好买基金的统计显示,仅11月已有8只阳光私募清盘,其中3只为提前清盘。

  公开资料显示,11月9日中投信托金德4期因为跌破了0.85元的平仓线,被迫在次一交易日中平仓清盘。11月20日开放日后,因信托计划运行规模低于信托合同规定的1800万元的运行规模,西安信托投资二期申请信托终止。

  值得注意的是,为了能够在弱市中存活下去,一些新发阳光私募开始放宽清盘标准,将止损线设定为0.5元,而目前业内止损线的普遍标准为0.7元。深圳一家阳光私募公司正在发行的两款产品信托合同中规定,两只产品的预警线均为0.65元,止损线均为0.5元。无独有偶,西部一家信托公司近期发行的多款阳光私募基金也将平仓线定在了0.5元。

  与此同时,一些亏损严重的老私募也不甘心坐以待毙,纷纷召开持有人大会协商调低止损线,有的甚至取消止损线。曾经的年度冠军,而今年亏损严重的新价值便是其中代表。

   阳光私募或面临大洗牌

  连续三年的大熊市,让阳光私募的处境越发艰难,新发产品数量目前已降至冰点。

  朝阳永续私募数据统计显示,上周新发行阳光私募产品3只,其中结构化2只,非结构化1只。上周的3只产品都没有公布投资方向。其中公布发行规模的只有1只非结构化产品,天信和兴2号,产品规模为1亿元人民币。由于11月份大盘一直持续下跌,11月的产品发行也呈现出下降趋势。

  一位发行了两只阳光私募产品的基金经理在接受记者采访时表示,现在几乎空仓,策略就是尽量做到多看少动,也许一个不小心就会击穿清盘线。他还表示,如果明年上半年市场还没有机会的话,他可能选择主动清盘。

  好买基金研究中心曾令华表示,对于阳光私募来说,业绩是生存下来的唯一砝码,很多阳光私募甚至成立以来便没有任何业绩提成收入。特别是这两年才刚刚成立的基金,规模多在一两个亿,有些小基金甚至只有几千万,管理费仅能维持公司的日常运作。如果市场迟迟没有机会出现,阳光私募行业可能面临一场大的洗牌。

来源: 深圳商报 作者: 编辑: 李雯
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