理财对象

　　在厚街某鞋企从事人力资源工作的小林参加工作一年了，25岁，每月工资收入3500元，没有保险，月支出1000元左右，现有存款1万元，手头上现金5000元，每年奖金和津贴1万元，父母可为其筹备结婚费用5万元。

　　理财目标

　　1、贷款购买一套小面积住房，打算首付两成(5万元左右)，计划10年还清;

　　2、为结婚积累费用10万元。

　　理财师

　　——中国工商银行(601398)东莞分行财富管理中心理财经理钟秋红

　　解决方案

　　小林目前的存款及现金15000元，加上父母帮忙筹备的50000元，共65000元，与理财目标150000元相比，资金缺口是90000元。解决资金缺口有两种方案可供选择：

　　【渐进法】

　　两年后买房，三年后结婚

　　目前定期存款3年的利率只有3.33%，三年后1万元只能增值到10999元。为让资产争取最大化的收益，建议做一个较稳健、收益又较高的理财组合。首先，将5000元作为日常开支;1万元投资沪深300指数基金，三年后如果指数能涨上3600点(目前2600多点)，指数涨了38.5%，那1万元的基金将增值到13850元。

　　另外，建议将每月的净现金流拿2000元来做基金定投，目前定投股票型基金的年收益在3%左右，两年后可累积资金49529元，加上两年的奖金共7万元，就可以支付房款首期，还有2万元可进行简单的装修。第三年的净现金流4万元，还有年前投资在基金里面的1万元，加上父母筹备的5万元，共103850元正好可做为结婚费用。

　　【并进法】

　　三年后买房又结婚

　　还是将5000元作为日常开支;10000元投资沪深300指数基金，三年后增值到13850元。

　　每月拿2000元来做基金定投，三年后可累积资金75429元。用第一年的年终奖购买三年期国债率利率3.73%，三年后1万元将增值到11119元;第二年年终奖存两年定期利率2.79%，两年后1万元将增值到10558元。那么三年后小林的总资产将达到120958元，加上父母筹备的5万元，共170958元，足以同时实现两个目标。

　　本期理财专家：邢维畅，中国银行(601988)海南省分行个人金融部理财中心副主管，国际金融理财师，擅长个人理财规划。

　　本期案例

　　基本情况：35岁的钟小姐是一个讲究生活品质的单身白领女性。她每月有3500多元的稳定收入，已经有房有车，且没有贷款的还款压力。她平均每月开支约为2000元，每年还会花6000-8000元外出旅游。生活可谓丰富多彩。钟小姐颇有投资意识，1997年起购买了一份商业养老保险，退休后可一次性领3万元。她还从2006年12月开始每月花1200元投资3支基金定投(广发聚富(270001,基金吧)400元、广发聚丰(270005,基金吧)200元、工银瑞信核心价值(481001,基金吧)600元)，目前手头还有一笔3年期基金和1万元存款。

　　理财期望：通过理财，解决好养老问题，保证退休后有稳定收入，维持中等生活水平。

　　专家解读

　　经过分析，钟小姐目前的财务状况是：月收入3500元，月开支2000元，结余率43%，结余款中1200元投入3只基金的定投，每年旅游支出7000元左右，财务状况基本健康。但考虑钟小姐有可能一直保持单身状态，这意味着钟小姐抵御失业、疾病等突发风险的能力较低，需要合理的规划收入，才能保障将来生活水平的稳定性。

　　专家建议

　　1、以信用卡授信额度抵作备用金

　　以钟小姐目前的月开支计算，需准备15000元的备用金，建议钟小姐以现在的1万元存款购买货币市场基金，在获取比活期存款高的收益的同时保持较高的灵活性，作为生活备用金。同时申请信用卡，以银行授信的透支额度抵作备用金。

　　2、适当调整生活开支，增加保险保障

　　单身白领女性由于在美容、休闲及养车等方面费用较大，钟小姐月开支2000元应该说还算比较合理，但是必须提醒钟小姐，虽然已经参加了社保，但是由于社会保险覆盖面广但补偿标准较低，无法提供全面的保障，建议钟小姐自行购买意外伤害保险及重大疾病保险，初期支出控制在2000元/年的水平，主要以适当调整月生活开支的方式完成，每月节约166元用于保险开支即可。同时密切关注国内保险公司新推出的失业保险和养老保险品种，在咨询理财师意见后适当购买，以提高保障水平。

　　3、合理规划将来，提高养老保障

　　虽然钟小姐已经参加了社保，但是由于社会保障中的养老保险仅能提供基本养老保障，以4%的通胀计算，钟小姐20年后退休时保持目前生活水准，月开支额约为6000元。以较为保守的社保养老45%替代率估算，钟小姐20年后退休时养老金缺口约为150万元。因此，建议钟小姐以积极的投资去筹措养老金。

　　钟小姐投资意识较强，已经以基金定投的方式让资产保值增值，建议保持目前的投资比例继续基金定投，通过专家理财、日积月累获取养老保障。

　　同时也告诉钟小姐，没有必要因为市场的下跌而停止基金的定投。在市场下跌时，同是1200元，将能以更便宜的价格买到更多的基金份额，这也是摊低基金投资成本的最好方式。中国经济长期向好的趋势没有改变，投资也是一件很需要耐心的事情。

　　但是从具体的品种上，建议做小幅度的调整。钟小姐选择定投的三支基金均属于股票型基金，整体投资风险偏大，出于稳健投资考虑，建议停止长期表现一般、短期表现较差的广发聚丰的定投，将200元转投华宝兴业宝康债券基金或长盛中信全债基金，以一定比例的低风险债券基金投资降低整个组合的投资风险。以该投资组合年化12%的预期收益率计算，钟小姐在20年后可以获得160万元的积累。可以满足钟小姐的养老需求。

　　4、对目前拥有理财产品的建议

　　钟小姐还投资了一部分3年期的“基金”，由于基金是无存续期限的，估计钟小姐购买的不是基金而是银行或券商发行的理财产品，建议钟小姐关注该产品的表现并主动与理财师沟通，在产品到期后购买更适合自己的产品。

　　1997年购买的养老保险产品，可持保险合同请理财师具体分析，是否值得继续持有，或是转换为其它更适合自己的保险产品。